금요일, UBS는 전자 상거래 대기업 JD.com, Inc (NASDAQ:JD)에 대한 신뢰를 재확인하면서 목표 주가를 이전 $ 37.00에서 $ 40.00로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 1분기의 강력한 실적을 반영한 것으로, 특히 두 자릿수의 총 상품 거래량(GMV) 성장과 4월 매출 회복에 중점을 두고 있습니다.
2023년 4분기 0.2% 증가에 그쳤던 JD.com의 일반 상품 카테고리는 전년 동기 대비 8.6% 증가로 성장의 핵심 동력으로 주목받았습니다. 이러한 추세는 최근의 비즈니스 최적화 이후 구축된 탄탄한 기반에 힘입어 지속될 것으로 예상됩니다. 전자 부문은 휴대폰과 가전제품의 수요가 강세를 보였으나 PC 시장의 실적 약세로 인해 다소 둔화되는 등 엇갈린 전망을 보였습니다.
서드파티(3P) 판매자 수익화에 대한 크리테오의 접근 방식도 주목할 만했습니다. 현재 우선 순위는 아니지만, 2023년 2분기부터 3P 판매자에게 수수료 보조금을 지급한 후 매출이 다시 증가함에 따라 2분기부터는 마켓플레이스 수익이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 플랫폼에 입점한 판매자 수가 확대됨에 따라 광고 수익 성장도 가속화될 것으로 예상됩니다.
JD 리테일(JDR)의 1분기 마진 실적은 전년 동기 대비 0.5% 포인트 소폭 하락한 4.1%를 기록하여 예상보다 양호한 실적을 보였습니다. 이는 주로 모든 카테고리에서 매출 총이익률(GPM)이 개선되고 주문 처리 효율성이 향상되었기 때문입니다.
마지막으로, 주주 환원에 대한 JD.com의 노력은 공격적인 자사주 매입 프로그램을 통해 더욱 강조되었습니다. 올해 들어 현재까지 13억 달러 상당의 주식을 환매하여 순 주식 수를 2.7% 줄였습니다. 23억 달러 상당의 미사용 자사주 매입 프로그램과 자회사를 제외한 200억 달러의 순현금 포지션을 통해 JD.com은 주주에게 가치를 제공할 수 있는 능력을 지속적으로 입증하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
UBS가 최근 JD.com의 목표 주가를 상향 조정한 것은 회사의 탄탄한 재무 건전성과 시장 성과가 뒷받침되었기 때문입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 JD.com의 시가총액은 524억 4,000만 달러이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월을 고려하면 주가수익비율 15.33으로 더욱 매력적인 12.67에 거래되고 있습니다. 이는 회사가 단기 수익 성장에 비해 낮은 가격 대비 수익 비율로 거래되고 있음을 시사하며, 가치 지향적 인 투자자가 관심을 가질 수있는 InvestingPro 팁입니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 3.67%의 매출 증가율을 기록하며 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 이러한 성장은 UBS가 강조한 JD.com의 GMV 및 판매 탄력성에 대한 긍정적 인 전망과 일치합니다. 또 다른 인베스팅프로 팁은 JD.com이 지난 3개월 동안 총 45.44%의 높은 수익률을 기록했으며, 이는 주가를 둘러싼 긍정적인 분위기와 일치한다고 지적합니다.
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