금요일, 레이몬드 제임스는 ATS 코퍼레이션(ATS:CN)(장외: ATSAF)의 목표 주가를 65.00 캐나다 달러에서 60.00 캐나다 달러로 하향 조정했습니다. 이러한 변경에도 불구하고 회사는 회사 주식에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 잉여 현금 전환에 대한 재평가와 향후 분기에 이 지표에 대한 집중이 예상됨에 따라 이루어졌습니다.
레이몬드 제임스의 애널리스트는 목표주가 도출의 방법론으로 EV/EBITDA와 P/E 배수의 혼합을 꼽았습니다. 이 회사는 ATS 코퍼레이션의 상당한 성장 잠재력을 계속 인정하고 있으며, 이는 목표 배수가 과거 평균보다 높게 설정되는 것을 정당화합니다.
그러나 예상보다 낮은 잉여현금 전환으로 인해 목표 배수는 이전 14.0배에서 F2026E EBITDA 13.0배로 하향 조정되었습니다. 이 새로운 멀티플은 여전히 5년 평균인 약 12.2배를 상회하며, 미국 동종업계가 2025년 EBITDA의 약 17.2배에 거래되고 있는 것과 비교하면 높은 수준입니다.
EV/EBITDA 배수 외에도 주가수익비율(P/E)도 밸류에이션에 고려됩니다. 목표 P/E 배수는 기존 25.0배에서 하향 조정된 F2026E EPS 22.5배로 수정되었습니다. 이러한 하향 조정에도 불구하고 목표치는 과거 5년 평균 P/E 배수인 약 20.3배에 비해 여전히 프리미엄을 받고 있습니다.
이 애널리스트는 프리미엄 배수를 뒷받침하는 핵심 요인으로 ATS 코퍼레이션의 성장 전망을 강조했습니다. 하향 조정된 목표주가는 레이몬드 제임스가 고려한 업데이트된 밸류에이션 배수 및 회사의 재무 전망을 반영한 것입니다.
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