금요일, BofA 증권은 Under Armour, Inc. (NYSE:UAA) 주식에 대한 입장을 업데이트하여 목표 주가를 이전 $ 8에서 $ 9로 낮추고 중립 등급을 유지했습니다.
이 조정은 회사가 Under Armour의 현재 가치가 회사의 정상 수익 수준으로의 복귀에 대한 불투명 한 전망을 적절하게 설명한다고 생각하기 때문에 이루어집니다.
2025 회계연도(F25)에 대한 언더아머의 초기 가이던스는 시장 기대치를 크게 밑돌았으며, 특히 북미 지역에서 15~17% 감소할 것으로 예상되는 총 매출 감소율이 두 자릿수 초반으로 예상되고 있습니다.
이러한 매출 감소에도 불구하고 총 마진은 75~100 베이시스 포인트 증가하고 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 2~4% 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 주당 순이익(EPS)은 18~21센트 범위가 될 것으로 예상되며, 이는 이전 예상치인 63센트와 크게 대비되는 수치입니다.
또한 6월에 끝나는 1분기는 매출이 10%대 초반으로 감소하고 EPS가 8~10센트 사이로 떨어질 것으로 예상되는 등 어려운 한 해가 될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 예상에 따라 BofA 증권은 F25 주당순이익 추정치를 45센트에서 18센트로 하향 조정하고 목표 주가를 8달러로 조정했습니다.
이 새로운 목표치는 2026 회계연도 기업가치/이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수 8배를 기반으로 하며, 이는 이전에 사용했던 2025년 배수 7배에서 증가한 것으로 2025년 예상 저점 실적의 회복 가능성을 더 잘 반영하기 위한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
언더아머의 현재 시장 역학 관계와 미래 전망은 투자자들에게 복잡한 그림을 제공합니다. 시가총액이 291억 달러에 달하고 7.23의 낮은 수익 배수로 거래되고 있는 이 주식은 저가 매수자에게는 매력적인 밸류에이션을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율은 7.19로 소폭 조정되었습니다. 같은 기간 동안 매출 성장이 약간 감소했음에도 불구하고 Under Armour는 45.73%의 견고한 매출 총 이익률을 유지하여 매출 대비 효율적인 비용 관리를 나타냅니다.
특히 언더아머는 배당금을 지급하지 않으므로 수익성 중심의 투자자가 고려할 수 있는 요소입니다. 그러나 유동 자산이 단기 부채를 능가하고 부채가 적정 수준으로 운영되고 있어 안정적인 재무 기반을 갖추고 있는 것으로 보입니다. 이러한 측면은 최근 변동성이 큰 주가 움직임을 고려할 때 특히 중요합니다. Under Armour의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 분들을 위해 InvestingPro는 추가 통찰력을 제공합니다. 7가지 인베스팅프로 팁이 더 있으며, Investing.com에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트를 활용하기 위해 독자들은 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, 보다 포괄적인 투자 분석을 제공합니다.
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