화요일, 파이퍼 샌들러는 다각화된 다운스트림 에너지 회사인 Delek US Holdings, Inc.(NYSE:DK)의 목표 주가를 31.00달러에서 30.00달러로 조정하고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 수정된 목표주가는 2024년과 2025년 회계연도의 총합계(SOTP) 가치에 따라 결정되었습니다.
파이퍼 샌들러가 적용한 밸류에이션 접근법은 혼합된 미래예측 EBITDA 배수를 사용합니다. 구체적으로 정유 부문에는 3.0배, 소매 부문에는 7.0배, 물류 부문에는 7.0배의 배수를 사용하며, 마스터 유한책임회사(MLP)는 제외합니다. 또한 분석에는 6.0배의 기업 혼합 배수가 사용됩니다.
기초 MLP의 보유 지분은 현재 시장 가격으로 평가되며, Delek US가 Delek Logistics Partners, LP(DKL)의 지분 80%를 보유하고 있기 때문에 20%의 청산 할인이 반영되었습니다. SOTP 지분 가치는 Piper Sandler의 설명에 따라 25% 추가 할인되었습니다.
파이퍼 샌들러는 제공된 성명에서 베이커스필드 바이오리파이너리에 대한 옵션 가치가 가치 평가에 포함되지 않았음을 분명히 밝혔는데, 그 이유로 이 자산의 잠재적 추가 가치에 대한 명확한 가시성이 부족하다는 점을 꼽았습니다. Delek US의 목표주가 조정은 회사의 다양한 사업 부문과 소유 지분에 대한 회사의 상세한 평가를 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE:DK)에 대한 Piper Sandler의 최근 가격 목표 조정은 회사에 대한 복잡한 전망을 제안하는 일부 실시간 지표 및 InvestingPro 팁과 일치합니다. 시가총액이 17억 4천만 달러인 Delek의 밸류에이션은 -23.19의 마이너스 P/E 비율을 반영하고 있으며, 이는 투자자들이 최근 손실에도 불구하고 향후 수익성을 기대하고 있음을 나타냅니다. 이는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되는 인베스팅프로 팁과 일치하며, 애널리스트들은 같은 기간 내에 흑자로 전환할 것으로 예측하고 있습니다.
Delek의 매출은 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 17.71% 감소했으며, 이는 분석가들이 올해 매출 감소를 예상함에 따라 우려의 대상이 될 수 있습니다. 그러나 이 회사는 낮은 매출 밸류에이션 배수로 거래되고 있어 가치 투자자에게는 기회로 보일 수 있습니다. 또한 Delek은 3.64%의 상당한 배당 수익률을 제공하며 지난 12개월 동안의 배당금 증가율은 13.64%에 달해 잠재적으로 소득 중심의 주주를 끌어들일 수 있습니다.
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