월요일에 Vertex Energy (NASDAQ:VTNR) 주가는 Stifel 분석가가 목표 주가를 $ 4.00에서 $ 1.50로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 결정은 Vertex Energy가 재생 가능한 디젤 생산을 중단하고 수소 첨가 분해 장치를 기존 완제품 생산으로 되돌릴 것이라고 발표 한 후 내려졌습니다.
Stifel의 애널리스트는 생산 전략의 변화로 인해 재생 디젤(RD)과 관련된 위험은 제거되었지만 Vertex Energy는 소규모 독립 재래식 정유업체로 자리매김하게 되었다고 언급했습니다. 이러한 변화로 인해 회사는 역사적으로 변동성이 큰 크랙 스프레드의 영향을 받게 됩니다.
기존 연료의 총 마진은 2023년 4분기에 배럴당 최저 4.79달러, 2022년 2분기에는 배럴당 최고 24.06달러로 평균 배럴당 15.08달러로 큰 변동을 보였습니다.
2024년 1분기에는 기존 연료 총 마진이 평균 배럴당 12.63달러를 기록했습니다. 그러나 2024년 2분기에는 스프레드가 25% 축소되었습니다.
수정된 목표주가 1.50달러는 연료 총 마진이 2024년 2분기에는 하락하지만 하반기에 점차 상승하여 장기적으로 평균 13.50달러가 될 것이라는 가정에 근거한 것입니다.
이러한 버텍스 에너지의 사업 조정은 시장 상황에 대한 회사의 대응과 기존 정유소 운영에 대한 전략적 초점을 반영한 것입니다. 스티펠이 설정한 새로운 목표 주가는 이러한 운영상의 변화가 회사의 재무 성과에 미칠 것으로 예상되는 영향을 반영한 것입니다.
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