월요일, BofA 증권은 Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) 주식에 대한 전망을 조정하여 회사 주식의 목표 주가를 이전 107 달러에서 99 달러로 낮추었습니다. 목표가 인하에도 불구하고 회사는 매수 등급을 유지했습니다. 이 수정은 알리바바의 회계연도 4분기 실적과 향후 전망에 대한 분석에 따른 것입니다.
BofA 증권이 발표한 보고서에 따르면 2024 회계연도 4분기 알리바바의 총 매출은 전년 동기 대비 6% 증가한 2,207억 위안에 달할 것으로 예상됩니다.
이는 전 분기의 전년 동기 대비 5% 증가보다 약간 높은 성장률로, 주로 타오바오 티몰의 매출 증가에 기인합니다.
가격 경쟁력과 사용자 경험 향상에 중점을 둔 전략이 트래픽 할당과 서비스 업그레이드를 지속적으로 견인할 것으로 예상됩니다.
국내 마켓플레이스의 고객 관리 매출은 전년 대비 4% 증가한 627억 위안에 달할 것으로 BofA 증권은 전망했습니다.
이는 총 상품 가치의 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수 증가율에 힘입은 것으로, 전 분기의 전년 동기 대비 낮은 한 자릿수 증가율에 비해 개선된 수치입니다.
이 보고서는 또한 총 상품 가치 구성이 타오바오로 이동함에 따라 수익화율이 소폭 하락했다고 지적합니다.
알리바바의 국제 디지털 상거래와 차이냐오 물류 부문은 전년 대비 각각 41%, 22% 성장할 것으로 예상되는 등 강력한 모멘텀을 유지할 것으로 전망됩니다. 이들 부문은 국경 간 상거래의 급속한 확대로 인해 수혜를 받고 있습니다.
한편, 클라우드 매출은 퍼블릭 및 AI 클라우드 서비스로의 전환이 지속됨에 따라 전년 대비 3% 성장한 255억 위안이 될 것으로 예상됩니다.
수익성과 관련하여 그룹의 조정 EBITA는 241억 위안으로 전년 대비 10.9% 마진, 5% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 3월 분기의 계절적 요인 약화와 국내 및 해외 이커머스, 클라우드 부문에 대한 투자 증가에 기인합니다.
결론적으로 BofA 증권은 타오바오 티몰의 장기 성장 전략에 대한 회사의 강력한 투자 의지, 알리바바의 국제 디지털 상거래 글로벌 확장, 클라우드의 AI 역량 잠재력을 이유로 할인된 현금 흐름 기반 목표 주가를 102달러에서 99달러로 조정했습니다.
또한, 2025 회계연도 예상 조정 주가수익비율의 9배 미만, 약 7.3%의 수익률, 중국의 잠재적 경제 회복을 활용할 수 있는 알리바바의 입지를 강조하며 매수 등급을 재차 유지했습니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 알리바바 그룹 홀딩 리미티드에 대한 BofA 증권의 최신 전망을 소화하는 동안, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 현재 시가총액은 1,947.9억 달러, 주가수익비율은 14.21로, 2024년 3분기까지의 지난 12개월 동안의 투자자 심리와 시장 성과를 반영한 것입니다. 특히, 같은 기간의 조정 P/E 비율은 13.24로, 조정을 고려할 때 약간 더 유리한 밸류에이션을 나타냅니다.
InvestingPro의 분석에 따르면 알리바바의 매출은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 7.28% 증가하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 이러한 성장세는 BofA 증권의 회계연도 4분기 전망과 일치하는 것으로, 이 회사의 지속적인 상승 궤도를 시사합니다. 또한 알리바바의 매출 총 이익률은 37.91%로 견고하여 다양한 투자와 시장 확장 속에서 수익성을 유지할 수있는 회사의 능력을 강조합니다.
인베스팅프로 팁은 애널리스트 목표치에 따르면 알리바바의 공정가치는 현재 107.02달러로 설정되어 있으며, 인베스팅프로의 자체 공정가치 추정치는 122.34달러라고 강조합니다. 이는 회사의 강력한 매출과 이익 마진에 의해 뒷받침되는 주식의 상승 가능성이 있음을 시사합니다. 알리바바의 재무 및 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트를 제공합니다. 연간 또는 2년 단위로 프로 및 프로+ 구독 시 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 10% 특별 할인을 받을 수 있는 12가지 인베스팅프로 팁이 더 제공됩니다.
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