수요일, 루프 캐피탈은 디지털 미디어 측정 및 분석용 소프트웨어 플랫폼인 더블베리파이(NYSE:DV)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사는 회사 주식에 대한 목표 주가를 이전 25.00 달러에서 25.00 달러로 낮추었지만 주식에 대한 매수 등급은 유지했습니다.
더블버파이는 경영진의 가이던스 상단을 약간 상회하는 1분기 실적을 발표하며 기대치에 비해 견조한 실적을 기록했다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 회사 경영진은 연간 매출 전망치를 2,500만 달러에서 2,900만 달러로 하향 조정했습니다. 이러한 조정은 1분기 전망 약화의 원인이었던 주요 고객 그룹이 3월에 회복세를 보이다가 4월에 다시 감소하는 패턴을 보인 데 따른 것입니다.
회사 경영진은 소셜 미디어와 커넥티드 TV(CTV) 부문이 프로그래매틱 광고보다 더 빠르게 성장하고 있지만 서비스 채택률은 낮기 때문에 수익원의 혼합이 변화하고 있기 때문에 가이던스 하향 조정의 원인이라고 설명합니다.
이는 더블베리파이가 2분기 연속으로 가이던스를 낮춘 것으로, 특히 리테일 부문이 일반적으로 광고 플랫폼의 보고 시즌에 강세를 보였기 때문에 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키고 있습니다.
가이던스 하향에도 불구하고 경영진은 150개 매장을 폐쇄한 한 대형 소매업체의 사례를 들며 이 문제가 더블베리파이의 솔루션 사용 감소가 아닌 고객 광고 지출과 관련된 문제라고 확신하고 있습니다.
루프 캐피털은 더블베리파이가 올해 30% 이상의 마진을 유지하면서 17%의 매출 성장을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 성장은 메타, 유튜브, 틱톡과 같은 플랫폼과의 소셜 미디어 파트너십 확대, CTV 및 리테일 미디어 채널의 성장, 사전 입찰 솔루션과 같은 새로운 제품 제공, 해외 확장에 의해 촉진될 것으로 예상됩니다.
가이던스 업데이트에 대한 시간 외 시장 반응에 따르면, 12개월 선행 컨센서스를 기준으로 이전 전망치에서 3천만 달러가 감소한다고 가정했을 때 내재 기업가치 대비 매출(EV/S)은 4.3배로 평가되었습니다.
이 밸류에이션은 회사의 과거 평균의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 루프 캐피털은 가이던스 수정으로 인한 실망감을 인정하지만 경영진의 설명이 사실이라면 비즈니스가 안정화되고 잠재적으로 성장을 다시 가속화할 수 있을 것이라고 제안합니다.
인베스팅프로 인사이트
루프 캐피털의 최근 평가에 따라 더블베리파이 (NYSE:DV)에 대한 최신 재무 지표와 애널리스트 인사이트를 고려하는 것이 중요합니다. 회사의 시가 총액은 약 52억 5천만 달러이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 81.38%의 높은 매출 총 이익률은 회사의 운영 효율성을 보여줍니다.
어려운 분기였음에도 불구하고 더블베리파이의 매출 성장률은 전년 동기 대비 26.55%로 견조한 성장세를 유지하며 확장성과 시장 침투력을 입증했습니다.
투자 관점에서 볼 때, 더블베리파이는 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 시장 변동성에 대한 완충 역할을 하고 전략적 투자를 가능하게 할 수 있습니다. 또한 애널리스트들은 비즈니스 모델과 시장 지위에 대한 자신감을 반영하여 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 특히, 더블유버파이는 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어 현재와 미래의 운영 수요를 지원할 수 있는 탄탄한 유동성 포지션을 갖추고 있다는 점도 주목할 만합니다.
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