화요일, 에버코어 ISI는 전문 측정 회사인 Waters Corporation(NYSE:WAT)의 목표 주가를 기존 340달러에서 320달러로 하향 조정하고 투자의견은 '적정(In Line)'을 유지했습니다. 이번 조정은 단기 예상치에 부합하는 워터스 코퍼레이션의 1분기 실적에 따른 것입니다.
이 회사는 가이던스보다 높은 9%의 핵심 유기적 감소를 보고했습니다. 그럼에도 불구하고 워터스는 운영 지출 관리와 영업 외 비용 감소에 힘입어 단기 주당 순이익(EPS) 예상치를 약 5% 상회하는 실적을 달성했습니다.
워터스의 경영진은 2024년 연간 가이던스를 다시 발표하면서 매출은 0.5%에서 1.5%로 소폭 감소하고 EPS는 11.75달러에서 12.05달러가 될 것으로 예상했습니다. 이러한 전망은 생명과학 도구 및 진단(LST) 부문의 동종 업계와 일치합니다. 회사의 실적을 자세히 살펴보면 기기 판매는 예상보다 약간 낮았으며, 업계 전반에서 나타나는 추세인 반복 매출의 강세로 균형을 이룬 것으로 나타났습니다.
이 회사는 1분기 후반에 강세를 보이며 부진한 출발을 만회했습니다. 경영진은 2분기에 고객 참여와 프로젝트별 예산 논의가 개선되었으며, 이는 2023년 하반기 추세에서 긍정적인 변화라고 언급했습니다.
특히, 초기 단계의 바이오테크 고객과의 소통이 활발해지면서 예산이 집행되고, 1분기보다 지연되었던 일부 유럽 주문이 2분기 실적을 강화할 것으로 예상됩니다.
투자자들의 주요 시장인 중국은 1분기에 10% 중반의 하락세를 보이며 예상치를 소폭 상회했습니다. 기기 업그레이드와 교체를 목표로 한 중국 정부의 부양책이 하반기에는 잠재적으로 투자 심리를 개선할 수 있습니다.
워터스는 지정학적 변화로 인한 물량 감소에서 회복하기 시작한 중국의 의약품 위탁 개발 및 제조 조직(CDMO)이 내수 수요가 중국의 주요 성장 동력이 될 것으로 예상하고 있습니다.
올해 하반기는 투자자들의 우려의 대상이었지만, 2019년 1분기 대비 2024년 1분기 연평균 성장률(CAGR)을 고려할 때 남은 분기에도 1분기와 비슷한 실적을 거둘 것으로 예상됩니다.
이 회사는 보다 건설적인 견해를 채택하기 전에 중국의 경기 회복과 경기 부양 프로그램의 세부 사항에 대한 보다 자세한 이해가 필요하다고 지적합니다. 새로운 목표 주가 320달러는 약 27배의 주가수익비율(P/E), 약 20배의 상각전영업이익(EBITDA) 비율, 3.5%의 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 반영한 것으로 업계 동종업계와 비슷한 수준입니다.
인베스팅프로 인사이트
워터스 코퍼레이션(NYSE:WAT)이 현재 회계 기간을 헤쳐나가는 동안, 인베스팅프로의 최근 지표와 애널리스트 인사이트를 통해 시장에서의 위치를 더 깊이 이해할 수 있습니다. 시가총액이 190억 7천만 달러, 주가수익비율이 29.7인 이 회사의 밸류에이션은 투자자 심리와 수익 기대치를 반영하고 있습니다.
특히, 5명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 상향 조정하며 회사의 재무 성과에 대한 자신감을 드러냈습니다. 또한 워터스는 가격 변동성이 낮다는 특징이 있어 시장 변동성을 싫어하는 투자자에게 안정적인 투자를 제안합니다.
재무 건전성 관점에서 볼 때 회사의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 충당 할 수 있으며 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 유동성이 강하다는 것을 나타냅니다. 이는 특히 회사가 적당한 수준의 부채로 운영되기 때문에 위험에 민감한 투자자에게 긍정적 인 신호입니다.
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중국에서의 실적과 한 해 동안의 가이던스는 여전히 투자자들의 초점이지만, 이 InvestingPro 팁과 데이터 메트릭은 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 종합적으로 살펴볼 수 있는 정보를 제공합니다. 워터스에 대한 추가 인사이트와 총 9가지의 인베스팅프로 팁에 관심이 있는 독자는 플랫폼에서 제공되는 상세 분석을 살펴볼 수 있습니다.
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