화요일, RBC Capital은 호주 전문 유아용품 소매업체인 Baby Bunting Group Ltd(BBN:AU)에 대해 섹터 퍼폼 등급과 1.80호주달러의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했습니다. 2015년 말부터 상장된 이 회사는 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)이 AASB16 회계 기준이 도입되기 전인 회계연도 16년 1900만 호주달러에서 22년 5100만 호주달러로 크게 성장했습니다.
이러한 성장에도 불구하고 베이비 번팅은 어려운 거시 경제 상황으로 인해 고객 수요가 감소하는 역풍에 직면했습니다. 이러한 도전 과제에는 경쟁적인 할인과 투입 비용 상승이 포함됩니다. 2024년 상반기는 마진 안정화 조짐을 보였지만, 하반기의 유사 판매(LFL)는 3.2% 감소하며 마이너스를 기록했습니다.
지속적인 인플레이션이 특징인 현재의 경제 환경은 지난 약 18개월 동안 베이비 번팅의 실적에 영향을 미쳤습니다. 이러한 배경과 이러한 상황에 대한 소매업체의 민감한 반응이 결합되어 RBC Capital은 내년도 주식 전망에 대해 신중한 입장을 취하게 되었습니다.
커버리지 개시에서 이 회사는 소매업체의 과거 성장을 언급했지만 최근 시장 상황이 상당한 장애물이 되고 있다고 지적했습니다. 애널리스트는 2024년 상반기에 마진이 어느 정도 안정세를 보였지만, 하반기에도 계속되는 마이너스 유사 판매와 광범위한 인플레이션 환경으로 인해 전망은 여전히 조심스럽다고 지적했습니다.
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