화요일, 제프리는 라이라 테라퓨틱스에 대한 입장을 크게 조정했습니다 (NASDAQ:LYRA), 주식을 매수에서 보류로 하향 조정했습니다. 이 회사는 또한 Lyra Therapeutics 주식의 목표 주가를 대폭 낮추어 이전 목표 인 $ 0.50에서 급격히 하락한 $ 10.00로 설정했습니다.
이번 하향 조정은 업계 전망에 대한 광범위한 분석이 진행되는 가운데 나온 것으로, Jefferies는 UL Solutions(UL)에 대해서도 비중 확대 등급과 2024년 12월 목표가 39달러로 커버리지를 시작했습니다. 선도적인 글로벌 테스트, 검사 및 인증(TIC) 제공업체인 UL Solutions는 2022년 380억 달러 규모의 시장에서 사업을 영위하고 있습니다. 이 시장은 2022년부터 2026년까지 연평균 성장률(CAGR)이 5~6%에 달할 것으로 예상됩니다.
북미 최대 TIC 업체이자 미국 내 유일한 상장 TIC 업체로 인정받고 있는 UL Solutions는 2011년 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 이 회사의 유기적 매출은 매년 약 5%씩 증가했으며, 인수를 통해 연간 매출 성장에 1~2%를 추가로 기여하고 있습니다. 2024년부터 2026년까지 UL Solutions는 이러한 성장 궤도를 5~6% 유지할 것으로 예상됩니다.
TIC 시장 성장의 중요한 요인은 제품, 특히 전기 자동차의 지속적인 전기화입니다. UL 솔루션은 이 분야에서 중요한 역할을 담당하고 있기 때문에 이러한 추세를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 또한 이 회사는 다양한 제품 포트폴리오 덕분에 상장 경쟁사 중 가장 높은 마진을 자랑합니다.
Jefferies에 따르면 UL Solutions의 실적은 동종 업계에 비해 프리미엄 밸류에이션을 받을 가치가 있다고 합니다. 이 회사의 근거는 TIC 기업들이 시간이 지남에 따라 비슷한 비율로 성장할 것이라는 예상과 UL 솔루션이 더 높은 마진 프로필을 유지할 것이라는 기대에 기반합니다.
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