금요일, KeyBanc은 목표 주가를 이전 132 달러에서 94 달러로 낮추고 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지하면서 Cloudflare Inc. (NYSE:NET). 이번 조정은 윤년으로 인해 하루가 추가되어 예상치를 1.4 % 상회한 2024 년 1 분기 수익에 따른 것입니다. 다음 분기에 대한 Cloudflare의 가이던스는 전 분기 이후 심화된 거시경제적 우려에 대한 인식이 높아진 것을 반영하여 신중한 것으로 설명되었습니다.
회사의 실적에는 기록적인 수의 대규모 고객 추가, 대규모 신규 채용으로 뒷받침된 채널 파트너십의 견고한 성장, 대형 고객으로부터의 매출 증가와 같은 주목할 만한 성과가 포함되었습니다. 또한 Cloudflare는 가격 문제 없이 예상보다 나은 총 마진과 함께 SASE 매출이 확대되고 달러 기준 순유지율(DBNRR)이 안정화되었습니다. 그러나 경영진은 이러한 긍정적인 지표에 대한 질문에 대해 제한적인 답변을 내놓아 시장에서 가장 비싼 소프트웨어 주식 중 하나라는 점 때문에 단기적으로 주가에 잠재적인 압박이 될 수 있음을 시사했습니다.
단기적인 역풍과 낮아진 목표가에도 불구하고 KeyBanc은 클라우드플레어가 세속적 트렌드를 활용할 수 있는 강력한 포지셔닝을 갖추고 있다는 점을 언급하며 클라우드플레어에 대한 자신감을 재확인했습니다. 네트워크 액세스, 보안, 엣지/서버리스 컴퓨팅 솔루션에 대한 수요 증가에 대한 회사의 집중은 Cloudflare의 지속적인 가치 평가의 핵심 동인으로 간주됩니다. 새로운 목표주가 94달러는 2024년 매출 대비 기업 가치에 20배 배수를 적용한 것으로, 이는 전체 소프트웨어 부문의 0.6배, 20% 이상 성장한 기업의 0.4배에 비해 기업 가치 매출 성장률에 0.7배로 조정된 것입니다.
KeyBanc은 기존 고객에게 충분한 영업 기회를 제공하는 Cloudflare의 광범위한 제품 제공과 장기적으로 대규모 네트워크 및 보안 총 주소 가능 시장(TAM)을 혁신할 수 있는 잠재력을 높이 평가했습니다. 이러한 요인들이 클라우드플레어의 주식에 대한 투자의견 '비중 확대'를 지속하는 데 기여하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터는 현재 수익성 부족에도 불구하고 Cloudflare(NYSE:NET)의 상당한 성장과 시장 잠재력을 강조합니다. 2024년 1분기 기준 시가총액 254억 4,000만 달러, 지난 12개월 동안 31.51%의 상당한 매출 성장을 기록한 Cloudflare는 빠르게 확장할 수 있는 능력을 입증하고 있습니다. 매출 총이익률은 76.78%에 달해 운영 효율성이 매우 높은 것으로 나타났습니다. 그러나 현재 주가수익비율은 -138.19로 마이너스이며, 이는 현재 수익보다는 미래 수익성에 대한 투자자의 기대를 반영하고 있습니다.
특히 두 가지 InvestingPro 팁이 Cloudflare에 대해 두드러집니다: 애널리스트들은 이 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 매출 총이익률도 인상적이라는 점입니다. 이러한 인사이트는 지난 12개월 동안 Cloudflare가 수익성을 달성하는 데 어려움을 겪었지만, 비즈니스 모델과 시장 지위가 재무 성과에 긍정적인 변화를 가져올 수 있음을 시사합니다. 특히, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 안정성과 성장 기회에 투자할 수 있는 잠재력을 제공합니다.
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