목요일, 광고 구매자를 위한 글로벌 기술 플랫폼을 제공하는 The Trade Desk(NASDAQ:TTD)는 글로벌 투자은행인 Jefferies로부터 주식 등급을 상향 조정받았습니다. 목표 주가가 95.00달러에서 105.00달러로 상향 조정되면서 등급이 보류에서 매수로 상향 조정되었습니다.
이번 등급 상향 조정은 프로그래매틱 커넥티드 TV(CTV) 광고가 크게 증가할 것으로 예상되기 때문입니다. 더 트레이드 데스크는 이러한 급증에 힘입어 2024년과 2025년 회계연도의 수익 추정치를 상향 조정할 것이라고 분석했습니다. 이러한 새로운 전망치는 컨센서스보다 각각 3%, 8% 높은 수치입니다.
이번 추정치 수정은 분기 내 점검과 최근 디즈니와 관련된 일련의 상황으로 인해 더 트레이드 데스크의 성장에 우호적인 환경이 조성된 데 따른 것입니다. 이 회사의 애널리스트들은 2023년에 비해 성장이 가속화될 것으로 예측하지 않는 현재의 시장 추정치는 보수적이라고 생각합니다. 이들은 다가오는 미국 대선과 가용 프로그램 TV 재고의 증가와 같은 요인이 회사에 상당한 순풍으로 작용할 것이라고 주장합니다.
25 회계연도 예상 EBITDA의 38배에 거래되는 주식 가치에 대한 우려에도 불구하고 Jefferies는 긍정적인 전망을 유지합니다. 이 투자회사의 확신은 장기적인 전망에 근거한 것으로, 더 트레이드 데스크의 주가가 주당 105달러에 달할 것으로 보고 있습니다.
이 목표치는 FY25로 할인된 45%의 마진에 24%의 5년 매출 연평균 성장률(CAGR)을 반영한 FY28 예상 EBITDA 25억 달러의 26배에 해당하는 밸류에이션으로 정당화됩니다.
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