목요일, 도이치 뱅크는 Etsy (NASDAQ:ETSY)의 전망을 조정하여 전자 상거래 회사의 목표 가격을 $ 65.00에서 $ 60.00로 낮추었습니다. 이 회사는 Etsy의 1 분기 총 상품 판매 (GMS)와 2 분기 전망에 대한 우려를 표명했지만 상당한 볼륨 성장을 달성하는 데 지속적인 어려움을 시사하는 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다.
Etsy의 1분기 실적은 목표치에 미치지 못하는 GMS를 기록하며 기대에 미치지 못했습니다. 2분기 전망은 이러한 추세를 반전시키고 의미 있는 볼륨 성장을 이끌어낼 수 있는 Etsy의 역량에 대한 의문을 계속 제기하고 있습니다.
선물하기 모드와 같은 일부 제품 이니셔티브는 긍정적인 신호를 보였지만, 선물하기 카테고리는 한 자릿수의 낮은 성장률을 기록하는 등 Etsy는 여전히 예상보다 심각한 거시경제 및 경쟁 압력에 직면해 있습니다.
애널리스트는 이러한 압박으로 인해 하반기 총매출액 감소를 개선할 수 있을지에 대한 불확실성이 커지고 있다고 지적했습니다. 기프트 모드와 관련 광고 활동의 긍정적인 반응에도 불구하고 신규 및 재활성화 구매자 수는 2022년 상반기 이후 처음으로 전년 대비 감소했습니다. 이러한 감소세는 2024년 상반기에 선물 모드와 같은 새로운 기능이 도입되었음에도 불구하고 발생했습니다.
2024년에 대한 Etsy의 제품 비전에는 몇 가지 야심찬 단계가 포함되어 있으며, 경영진은 선물 모드의 초기 성공에 고무되어 있습니다. 하지만 이번 분기의 총 추가액이 전반적으로 감소한 것은 우려스러운 부분입니다.
1분기 GMS 감소가 가속화되고 2분기 전망도 개선될 것으로 보이지 않는 데다 총 추가 성장률의 하락세를 고려할 때, 도이치뱅크는 하반기에 GMS 성장 궤도를 전환할 수 있을지에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 도이치뱅크의 전망 조정으로 부각된 Etsy(NASDAQ:ETSY)의 현재 과제를 헤쳐나가는 과정에서 회사 실적에 영향을 미칠 수 있는 다양한 재무 지표와 경영 전략을 고려하는 것이 중요합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 Etsy의 매출 총이익률은 70.41%로, 시장의 압박에도 불구하고 인상적인 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 보여주고 있습니다. 이는 Etsy의 매출 총이익률을 칭찬하는 InvestingPro 팁 중 하나에 부합하는 결과입니다.
또한, 데이터에 따르면 Etsy 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감과 주주 가치를 높이려는 시도의 신호로 볼 수 있습니다. 지난 12개월 동안 조정된 주가수익비율은 21.48로, 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율로 거래되고 있어 잠재적인 저평가 가능성을 시사하고 있습니다. 이러한 관찰은 밸류에이션 관점에서 주식의 매력을 강조하는 또 다른 인베스팅프로 팁입니다.
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