수요일에 B.Riley는 Lindblad Expeditions Holdings (NASDAQ:LIND), 목표 주가를 이전 $ 14.00에서 $ 13.00로 낮추고 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표 주가를 낮추었습니다.
이 조정은 회사의 2024 년 1 분기 수익 발표에 따른 것으로, 기대에 완전히 부합하지 않는 결과를 발표했습니다. 린드블래드는 매출이 예상치를 상회했지만 분기별 비용 발생 시기로 인해 회사 부문 내 비용이 예상보다 높았다는 점을 인정했습니다.
회사의 최근 실적에는 올해 투어 예약의 가시성 증가와 같은 긍정적인 발전이 포함되었습니다. 또한 린드블래드는 내셔널 지오그래픽 및 디즈니와 영업 및 마케팅 활동을 통합하는 데 진전을 이루었으며, 이는 향후 성장에 기여할 것으로 기대됩니다.
또한, 또 다른 육상 투어 사업체를 인수하고 두 개의 다른 육상 사업체에 대한 소유권을 확대한 것은 장기적으로 수익성을 높이기 위한 전략적 조치로 볼 수 있습니다.
이러한 긍정적인 지표에도 불구하고 B.Riley는 린드블래드의 향후 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(AEBITDA)에 대해 보다 보수적인 입장을 취하기로 결정하여 2024년과 2025년의 추정치를 소폭 하향 조정했습니다. 이러한 신중한 접근 방식은 수익 흐름의 잠재적 어려움을 고려한 것입니다.
B.라일리의 애널리스트는 현재 린드블래드에 적용된 밸류에이션 배수 할인이 대형 크루즈 업계와 비교했을 때 부당하다는 의견을 강조했습니다. 이 애널리스트는 이 할인이 향후 모험 여행 시장에서 더 큰 점유율을 차지할 린드블라드의 잠재력을 정확하게 반영하지 못한다는 견해를 강조했습니다.
목표주가 하향 조정에도 불구하고 린드블래드의 전략적 방향에 대한 신뢰는 매수 등급을 유지하면서 재차 강조했습니다.
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