수요일, 파이퍼 샌들러는 맥세리치 컴퍼니(NYSE:MAC)에 대한 입장을 조정하여 등급을 중립에서 비중 축소로 변경했습니다. 또한 목표 주가를 기존 17달러에서 11달러로 하향 조정했는데, 이는 회사의 장기 구조조정 계획에 대한 회의적인 시각을 반영한 것입니다.
쇼핑 센터에 중점을 둔 부동산 투자 신탁(REIT)인 매세리치 컴퍼니는 3~4년에 걸쳐 구조조정 절차를 밟을 것으로 예상됩니다. 이 전략에는 임대 노력, 자산 환원, 약 5억 달러의 자본 조달 등이 포함됩니다. 회사의 경영진인 잭슨 시에가 새로운 활력을 불어넣었지만, 파이퍼 샌들러는 지난 10년 동안 비슷한 계획을 세 번이나 반복한 것이 이번 등급 강등을 촉발한 원인이라고 우려를 표명했습니다.
이 회사는 Macerich의 경영진이 가장 비용 효율적인 자본 형태인 잉여현금흐름(FCF)을 언급하며 배당을 유지하려는 의도를 인정하고 있습니다. 그러나 대차대조표 문제가 직접적이고 즉각적으로 해결되지 않고 있다는 점은 인정하고 있습니다.
파이퍼 샌들러의 분석에 따르면 Macerich의 자본재조정 계획은 약 20억 달러로 평가되지만, 이는 2월 27일 자체 추정치인 6배 범위의 레버리지 비율을 달성하는 데 필요한 25억 달러와 거의 일치하는 수준입니다. 이 회사는 대차대조표를 보다 공격적으로 처리하면 현재 0.40달러의 희석 효과를 가져올 수 있지만, 경영진은 향후 몇 년간 1.80달러의 희석 효과를 목표로 하는 점진적인 접근 방식을 취하고 있다고 지적합니다.
맥세리치 컴퍼니는 이전에 올해 약 1.80달러의 수익을 올릴 것으로 예상되었으나, 현재 회사의 전략 방향과 파이퍼 샌들러의 조정을 고려할 때 이 수치는 현재 면밀한 조사가 진행 중입니다.
인베스팅프로 인사이트
맥세리치 컴퍼니(NYSE:MAC)가 구조조정 과정을 거치면서 인베스팅프로의 실시간 데이터를 통해 회사의 재무 상태를 보다 명확하게 파악할 수 있습니다. 시가총액은 31억 1,000만 달러로 현재 시장에서 회사의 규모를 나타냅니다. 파이퍼 샌들러가 제기한 우려에도 불구하고 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률은 53.89%로 여전히 견고하며, 이는 매출 대비 비용 관리 능력이 탄탄하다는 것을 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 파이퍼 샌들러의 회의론에 따라 올해 Macerich가 수익을 낼 것으로 예상되지 않는다고 강조합니다. 또한 회사의 단기 부채가 유동 자산을 초과하여 즉각적인 재무 유연성에 대한 의문을 제기 할 수 있습니다. 긍정적인 점은 Macerich는 31년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 최근 수익률은 4.94%로 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 입증하고 있습니다.
Macerich의 재무 및 향후 전망에 대해 자세히 알아보고 싶은 투자자는 https://www.investing.com/pro/MAC 에서 추가 InvestingPro 팁을 확인할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 투자 결정에 도움이 되는 7가지 팁을 추가로 제공하는 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 할인된 가격에 이용할 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.