화요일에 Piper Sandler는 Midland States Bancorp (NASDAQ:MSBI), 목표 가격을 이전 $ 26.00에서 $ 24.50로 낮추었습니다. 회사는 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다. 이 조정은 긍정적 인 재무 지표와 부정적인 재무 지표의 조합을 보여준 Midland States Bancorp의 1 분기 수익에 따른 것입니다.
핵심 수수료 수입 증가와 운영 비용 감소로 인해 회사의 충당금 전 순이익(PPNR)이 예상치를 12% 초과했습니다. 그러나 이는 부실채권(NPL)의 증가와 이에 따른 대손충당금(LLP) 증가로 인해 상쇄되었습니다. 또한 미들랜드 스테이트 뱅코프의 순이자마진(NIM)은 주로 이자 역전으로 인해 기대에 미치지 못했습니다.
파이퍼 샌들러는 향후 부실자산(NPA)과 순상각(NCO)이 개선될 것으로 예상되지만, 비핵심 자산이 소진됨에 따라 대차대조표 최적화 노력을 통해 향후 주가수익비율(P/E)을 동종업계와 더 가깝게 조정할 것으로 예상된다고 말했습니다. 이 회사의 입장은 중립을 유지하며, Midland States Bancorp가 동종 업계와 유사한 수익성을 달성하는 데 필요한 장기적인 전망과 지속적인 신용 개선의 필요성을 언급했습니다.
또한 파이퍼 샌들러는 2024년 주당 순이익(EPS) 추정치를 3.10달러에서 2.80달러로 하향 조정했는데, 이는 1분기 대손충당금 증가와 순이자이익(NII) 감소에 기인한 것입니다. 그럼에도 불구하고 2025년 EPS 전망치는 3.05달러로 유지됩니다.
새로운 목표주가는 회사의 2025년 예상 EPS에 8.0배의 멀티플을 반영한 것으로, 이는 이전 멀티플인 8.5배보다 낮아진 것이며 1분기 실적에 이어 신용 문제가 지속될 것으로 예상되는 만큼 피어그룹 평균인 8.7배 대비 할인된 수준입니다.
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