화요일, B.Riley Financial은 미국 공립 교육 (NASDAQ:APEI)의 목표 주가를 이전 $ 15.00에서 $ 16.00로 인상하면서 주식에 대한 매수 등급을 반복했습니다. 이 회사의 낙관론은 Rasmussen University의 예상되는 등록 회복과 교육 제공 업체의 운영 안정성을위한 경로를 기반으로합니다.
이 회사는 American Public Education이 2024년 1분기 매출과 조정 EBITDA 추정치를 각각 1억 5,400만 달러와 880만 달러로 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 수치는 컨센서스 추정치인 매출 1억 5,200만 달러와 조정 EBITDA 900만 달러에 부합하는 수준입니다. 이러한 예상 실적은 평균 순 강좌 등록자 수가 증가하여 전년 대비 한 자릿수의 낮은 성장률을 기록할 것으로 예상되는 약 97.7천 명에 달할 것으로 예상되는 데서 뒷받침됩니다.
라스무센 대학교에서 계속되는 간호사 등록 문제 등 1분기에 어려움을 겪었음에도 불구하고 American Public Education은 다가오는 실적 발표에서 최근 문제를 해결하는 데 진전이 있음을 보여줄 것으로 예상됩니다.
이전에는 미국 공립대학 시스템(APUS)과 혼드로스 간호대학(HCN)의 등록자 수가 각각 1.5%, 19% 증가하며 긍정적인 모멘텀을 보일 것으로 예상했었습니다. 그러나 라스무센은 더 엄격한 입학 정책과 등록 상한선 부과로 인해 전년 대비 10%의 등록률 감소를 예상했습니다.
이 회사는 2023년 2분기에 시작된 비용 절감과 등록 및 운영 개선에 힘입어 1분기부터 등록 압박이 완화되기 시작했다고 보고 있습니다.
앞으로 B.라일리는 아메리칸 퍼블릭 에듀케이션이 라스무센의 등록 압박과 비용 상승에서 벗어나 2024년 전체 매출과 조정 EBITDA가 각각 6억 1,100만 달러와 6,100만 달러로 회복될 것으로 예상하고 있습니다.
밸류에이션 측면에서 보면, 현재 아메리칸 퍼블릭 에듀케이션은 회사가 직면한 다양한 문제를 반영하여 2024년 예상 조정 EBITDA의 3.5배에 달하는 매력적인 멀티플에서 거래되고 있습니다.
그럼에도 불구하고 수익성, 안정적인 대차 대조표, 안정적인 군사 부문을 포함한 견고한 핵심 비즈니스로 인해 B.Riley는 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 2024년 예상 조정 EBITDA의 4배를 기준으로 16달러로 상향 조정합니다.
InvestingPro 인사이트
B.Riley Financial의 업데이트 된 목표 가격과 미국 공교육에 대한 낙관적 인 전망에 비추어 현재 InvestingPro 데이터는 APEI 주식을 고려하는 투자자에게 추가 컨텍스트를 제공합니다. 시가총액이 2억 4,213만 달러인 이 회사의 밸류에이션은 복잡한 상황을 반영하고 있습니다. 지난 12개월 동안 마이너스 주가수익비율에도 불구하고 애널리스트들은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 기대는 회사의 운영 안정성과 등록자 수 회복에 대한 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 미국 공립 교육은 지난 12 개월 동안 수익을 내지 못했지만 지난 3 개월 동안 강력한 수익률과 지난 6 개월 동안 상당한 가격 상승이 있었으며 이는 투자자들이 고무적이라고 생각할 수있는 잠재적 턴어라운드를 나타낼 수 있음을 나타냅니다. 또한, 단기 부채를 초과하는 유동 자산과 적당한 수준의 부채는 투자자를 안심시킬 수 있는 어느 정도의 재무 건전성을 제공합니다.
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