화요일, BofA 증권은 Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 $ 75.00에서 $ 83.00로 인상하고 주식에 대해 중립 입장을 유지했습니다. 이 수정은 예상에 부합하는 Lattice의 1분기 실적과 애널리스트 예측에 미치지 못한 2분기 매출 가이던스에 따른 것입니다. 다음 분기에 대한 회사의 중간 가이던스는 1억 3,000만 달러로, 예상 매출 1억 4,000만 달러에 비해 연속 8% 감소할 것으로 예상됩니다.
매출의 약 55%를 차지하는 자동차 및 산업 부문의 재고 조정과 통신 부문의 약세로 인해 Lattice Semiconductor의 수익이 영향을 받고 있습니다. 이러한 영향은 1~2분기 일찍 시장 침체에 적응한 경쟁사보다 늦게 적응했기 때문에 Lattice의 경우 더 장기화되고 있습니다.
그럼에도 불구하고 통신 및 컴퓨팅(C&C) 부문의 75%를 차지하는 컴퓨팅 부문은 전분기 대비 성장세를 보였습니다. 이는 지속적인 데이터 센터 유닛 증가와 현 세대 서버 내 콘텐츠의 50% 증가에 기인합니다.
경영진은 경쟁 심화에도 불구하고 차세대 GR/토리노 서버로 콘텐츠 확장이 계속될 것으로 예상하고 있습니다. BofA 증권은 2분기가 회사의 저점이 될 것이며 3분기와 4분기에 전 분기 대비 두 자릿수 회복을 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 자동차 및 산업 재고의 정상화, 아반트-E와 새로운 넥서스 등 독특한 제품 출시의 증가, 이미 50%를 넘어선 소프트웨어 탑재율 증가에 근거한 것입니다.
또 다른 하향 조정에도 불구하고 2024년 매출과 주당순이익(pf-EPS) 추정치를 각각 3%와 8% 하향 조정했습니다. 그러나 2025년과 2026년에 대한 전망치는 크게 변경되지 않았습니다.
목표주가는 2025년 예상 수익의 주가수익비율(P/E)을 기존 43배에서 48배로 상향 조정했는데, 이는 20~70배의 과거 P/E 스펙트럼에서 중간 범위로 간주되는 수치입니다. BofA 증권은 장기적으로 인텔의 알테라 스핀아웃 및 기타 비 FPGA 공급업체의 경쟁 압력이 커지고 있다고 경고하면서 중립 등급을 재차 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
BofA Securities의 최근 Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC)에 대한 전망 조정에 비추어 InvestingPro 데이터 및 팁은 주식을 고려하는 투자자에게 추가 컨텍스트를 제공합니다. 래티스 세미컨덕터는 9점의 완벽한 피오트로스키 점수를 자랑하며, 이는 탄탄한 재무 상태를 시사합니다. 또한 현재 주가수익비율은 40.71, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 조정 주가수익비율은 47.83으로 단기 수익 성장에 비해 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 수익 잠재력을 고려하는 투자자들에게 잠재적으로 매력적인 진입 시점이 될 수 있습니다.
또한, Lattice는 지난주 총 수익률 13.08%, 지난 3개월 동안 26.29%의 높은 수익률로 상당한 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 최근 주식의 실적 모멘텀을 강조합니다. 또한 시가총액이 105억 7천만 달러에 달하는 Lattice는 반도체 업계에서 주목할 만한 기업입니다.
투자자들은 애널리스트들이 올해 매출 감소를 예상하고 있지만, 회사의 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있고 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 재무적 탄력성은 단기적인 시장 변동성을 우려하는 사람들에게는 위안이 될 수 있습니다. 보다 심층적인 분석에 관심이 있으신 분은 구독을 통해 이용할 수 있는 19개 이상의 Lattice Semiconductor에 대한 추가 InvestingPro 팁을 이용할 수 있습니다. 투자 리서치를 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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