금요일, CFRA는 "매수" 등급을 유지하면서 글로벌 강관 제조업체인 Tenaris S.A.(TEN:IM)(뉴욕증권거래소: TS)의 목표 주가를 종전 20.00유로에서 21.00유로로 상향 조정했습니다.
이 회사는 2025년 EV/EBITDA 배수 6배로 밸류에이션을 롤오버하여 동종업계 평균인 5배보다 높게 책정함으로써 이러한 가격 인상을 정당화했습니다. 이러한 결정은 테나리스의 높은 투자자본수익률(ROIC)에 근거한 것입니다.
2024년 1분기에 Tenaris는 전년 동기 대비 33% 감소했지만 전분기 대비 1% 증가한 9억 8,700만 달러의 EBITDA를 기록했습니다. 이 실적은 CFRA의 예상치에 부합하는 것으로 컨센서스를 11% 상회했습니다.
애널리스트는 컨센서스에 비해 긍정적인 결과가 나온 이유로 예상보다 양호한 마진을 꼽았습니다. 이는 특히 아시아와 중동 및 아프리카 지역에서 전년 대비 55% 증가한 국제 및 역외 프로젝트 활동의 호조에 힘입어 미주 지역의 가격 약세의 영향을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.
시추 활동 둔화와 미국 내 오일 컨트리 튜블러 제품(OCTG) 수입 증가에도 불구하고 테나리스는 1분기 판매량이 전년 동기 대비 7% 감소했지만 전 분기 대비 4% 증가한 100만 톤 이상을 유지했습니다.
또한 2024년 1분기에 38%의 탄력적인 매출 총이익률을 유지했는데, 이는 평균 판매 가격이 전분기 대비 6% 하락한 데 따른 평균 튜브 비용 하락에 기인한 것으로 분석됩니다.
앞으로 Tenaris는 2024년 2분기에는 미주 지역의 OCTG 가격 하락으로 인해 매출과 마진이 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 2024년 3분기에 몇몇 공장이 유지보수를 진행할 예정이라고 밝혔습니다.
인베스팅프로 인사이트
변동이 심한 시장의 어려움을 헤쳐나가는 Tenaris S.A.의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 잠재력에 대한 종합적인 시각을 제공합니다. 시가총액 195억 9,000만 달러, 주가수익비율 5.67로 시장 평균을 고려할 때 Tenaris는 투자자들에게 흥미로운 밸류에이션을 제시합니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 이 수치를 5.6으로 더욱 개선하여 회사의 주가 대비 수익이 일관되게 유지되고 있음을 시사합니다.
0.1의 PEG 비율은 Tenaris의 수익 성장률이 P/E 비율에 비해 상당히 유리하다는 것을 나타내며, 이는 합리적인 가격으로 성장을 원하는 투자자에게 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.
또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 4.67%의 매출 성장률과 41.97%의 높은 매출 총이익률은 시장의 압박에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 4.28%의 인상적인 배당 수익률은 특히 같은 기간 135.29%의 상당한 배당금 증가를 고려할 때 인컴 중심 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 더 깊은 인사이트에 관심이 있는 독자를 위해 투자 결정에 도움이 될 수 있는 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. 이러한 팁에 액세스하고 모든 기능을 이용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
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