금요일, CFRA는 Valeo SA(FR:FP)(OTC: VLEEY)에 대한 재무 전망을 조정하여 12개월 목표 주가를 기존 11.00유로에서 12.00유로로 상향 조정하고 보류 등급은 그대로 유지했습니다. 수정된 목표주가는 2024년 주가수익비율(P/E) 8.9배에 근거한 것으로, 이는 동종업계 평균 주가수익비율인 12.0배보다 낮은 수치입니다. 이러한 할인은 발레오의 상대적으로 낮은 마진에 기인합니다.
2024년 1분기에 발레오의 매출은 54억 유로로 S&P Capital IQ의 컨센서스 추정치와 일치했습니다. 이 회사는 주로 1%의 유사 매출 증가율을 보이며 1분기 전체 매출의 84%를 차지한 오리지널 장비 부문에 힘입어 2%의 유사 매출 증가율을 기록했습니다. 또한 전통적인 파워트레인 부문은 유럽 자동차 제조업체의 생산량 증가에 힘입어 8%의 유사 판매량 성장을 기록했습니다.
1분기 긍정적인 실적에도 불구하고 CFRA는 2024년 가이던스를 재확인하면서도 자동차 산업의 어려운 상황을 인정하면서 발레오의 미래에 대해 신중한 태도를 유지했습니다. 이 회사는 자동차 부품 제조업체들이 자동차 생산 둔화로 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 공급업체의 과잉 생산 능력 문제가 발생하고 있다고 지적합니다.
발레오의 특정 부문별 실적은 엇갈렸는데, 전통적인 파워트레인 부문은 상당한 성장을 보인 반면, 특히 유럽에서 특정 전기차 플랫폼용 고전압 전기화 부문은 침체기에 직면했습니다. 이러한 역학 관계는 자동차 시장의 여러 부문에 걸쳐 다양한 수요가 존재한다는 것을 보여줍니다.
업계 전반의 어려움으로 인해 자동차 공급망에 속한 발레오 및 유사 기업의 전망은 여전히 불확실합니다. 공급업체들은 생산 둔화가 생산 능력과 수익성에 미치는 영향 등 다양한 난관을 헤쳐나가고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
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InvestingPro의 현재 데이터에 따르면 시가총액은 30억 1천만 달러, 주가수익비율은 12.73이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월을 고려하면 10.17로 더 유리하게 조정됩니다. 이는 CFRA의 2024년 목표 P/E 비율인 8.9배에 비해 더 매력적인 밸류에이션을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 발레오의 높은 주주 수익률과 지난 4년 연속 배당금 인상, 14년 연속 배당금 지급 유지 등 일관된 배당금 인상 실적을 강조합니다.
이는 CFRA가 적용한 할인된 주가수익비율의 요인이 될 수 있는 회사의 낮은 매출 총이익률에도 불구하고 투자자들에게 안정적인 수익을 제공한다는 것을 의미합니다. InvestingPro의 애널리스트들은 또한 지난 12개월 동안의 수익성 행진에 힘입어 올해도 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 10.02% 증가한 수익 성장률은 여전히 견고하며, 최신 데이터 기준 배당 수익률은 2.56%에 달합니다. 발레오의 재무 및 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 회사의 실적과 업계 현황에 대한 추가 인사이트를 제공하는 6가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
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