금요일, Morgan Stanley는 Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST)에 대한 입장을 조정하여 주식을 비중 확대에서 동일 비중으로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 33 달러에서 21 달러로 크게 낮추었습니다. 이 결정은 Envista의 주가가 7월 고점에서 44 % 하락하여 같은 기간 동안 S & P 500의 9 % 상승과 달리 눈에 띄는 하락을 경험하면서 이루어집니다.
이번 등급 강등은 치과 시장의 실적과 추가 하방 위험에 대한 우려를 반영한 것입니다. 애널리스트는 신중한 전망의 요인으로 예상보다 낮은 진료 방문량과 경영진 교체 등을 꼽았습니다. 이러한 시장 상황에 대응하여 Morgan Stanley는 2024년 주당 순이익(EPS) 추정치를 1.54달러에서 1.40달러로 하향 조정했으며, 이는 컨센서스 추정치인 1.42달러를 하회하는 수치입니다.
수정된 추정치는 2025년에도 적용되며, 이 회사의 EPS 전망치는 1.75달러에서 1.50달러로 조정되어 다시 컨센서스인 1.61달러보다 낮습니다. 이러한 전망은 탑라인 성장률의 느린 회복과 소폭의 마진 개선에 대한 기대에 근거한 것입니다. 새로운 목표주가 21달러는 4%의 소폭 상승을 의미하며, 이는 낮아진 추정치와 2025년 예상 주당순이익의 18.9배에서 14.0배로 현저히 낮아진 멀티플을 반영한 것입니다.
이 애널리스트는 수요 약세와 지속적인 시장 점유율 하락이 Envista의 유기적 매출 성장에 미치는 영향을 강조하며, 이는 이전에 예상했던 2.0%에서 0.5%에 불과할 것으로 예상했습니다. 또한 EBITDA 마진도 16.6%에서 15.6%로 250bp 하락할 것으로 예상합니다. SOTP(총합계) 분석은 새로운 밸류에이션과 수정된 등급을 뒷받침합니다.
모건 스탠리는 엔비스타 홀딩스가 앞으로 나아갈 길이 불투명하며, 회사의 턴어라운드 스토리가 빠르지도 쉽지도 않을 것이라고 결론을 내리고 새로운 동일 등급을 부여했습니다. 모건 스탠리의 이번 재평가를 통해 투자자들은 Envista의 재무 성과와 시장 지위에 대한 기대치를 수정할 수 있게 되었습니다.
인베스팅프로 인사이트
모건스탠리가 엔비스타 홀딩스(Envista Holdings Corp.)(NYSE:NVST)에 대한 전망을 재조정함에 따라 투자자들은 최신 지표와 애널리스트 전망에서 추가적인 맥락을 찾을 수 있습니다. 인베스팅프로 데이터에 따르면 엔비스타의 시가총액은 34억 4,000만 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 현재 마이너스 33.42로 지난 12개월 동안 수익성이 없음을 나타냅니다. 그러나 앞으로의 주가수익비율은 30.87로 분석가들은 다가오는 회계연도에는 수익성이 회복될 것으로 전망하고 있습니다.
Envista의 현재 재무 건전성은 유동 자산이 단기 부채를 능가하는 것으로 나타나 단기 부채 관리에 어느 정도 탄력성이 있음을 시사하는 InvestingPro 팁입니다. 또한 주가는 52주 최저점 근처에서 거래되고 있어 장기 가치를 고려하는 투자자에게 잠재적 진입 시점이 될 수 있습니다. 또한 회사가 배당금을 지급하지 않는다는 점도 주목할 만하며, 이는 소득 중심 투자자에게는 요인이 될 수 있습니다.
보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 플랫폼에서 추가 InvestingPro 팁을 제공합니다. 예를 들어 엔비스타는 올해 순이익 성장이 예상되는데, 성장이 예상만큼 견고하지 않을 경우 모건스탠리의 주당순이익 추정치 하향 조정과 일치할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하고 투자 전략을 최적화하기 위해 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 Investing.com에서 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다. Envista에는 회사의 재무 궤적과 시장 지위에 대한 포괄적인 이해를 제공하는 4가지 InvestingPro 팁이 더 있습니다.
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