목요일, 미즈호는 램리서치 주식에 대해 긍정적인 입장을 유지하면서 목표주가를 935달러에서 960달러로 올리고 매수 등급을 유지했습니다(NASDAQ:LRCX).
이번 조정은 램리서치의 최근 3월 분기 재무 보고서에 따른 것으로, 매출은 전분기 대비 거의 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 매출 총이익률은 전 분기 대비 약 120 베이시스 포인트 하락할 것으로 예상되지만 컨센서스 47.2%를 약간 상회하는 약 47.5%로 예상됩니다.
램리서치는 이러한 전망에 기여하는 몇 가지 요인을 강조했습니다. 특히 2024년 전 세계 웨이퍼 제조 장비(WFE) 지출은 900억 달러 중후반대로 예상되며, 이는 전년 대비 약 10~15% 증가한 것으로, 기존 예상치인 6~7%에서 수정된 것입니다. 이러한 조정은 이전에 예상했던 것보다 더 강한 시장 환경을 반영한 것입니다.
특히 리소그래피와 레거시 노드에서 중국 국내 수요가 견인하는 것으로 알려졌지만, 상반기에 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다.
또한, 전년 대비 151% 급증한 DRAM 수요는 AI 고대역폭 메모리(HBM)의 필요성에 의해 촉진되고 있습니다. 이 부문은 2023년부터 2026년까지 65%의 연평균 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상됩니다.
램리서치는 2025년까지 AI 관련 수요 증가에 힘입어 NAND 부문이 더욱 견고한 회복세를 보일 것으로 전망합니다. 또한, 선택적 식각 및 원자층 증착(ALD) 공정이 필요한 게이트-올-어라운드(GAA) 기술로의 전환으로 인해 파운드리/로직 부문에서 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
미즈호의 목표주가 상향 조정은 2024년 남은 기간 동안 메모리 가격 상승과 DRAM HBM에 대한 지출 호조로 인한 수혜가 기대된다는 램리서치의 낙관적인 전망을 반영한 것입니다. 램리서치의 추정치 업데이트와 목표가 상향 조정은 램리서치의 실적과 시장 지위에 대한 자신감을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
램리서치(NASDAQ:LRCX)에 초점을 맞춘 InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 미묘한 그림을 제공합니다. 램리서치의 시가총액은 1,610억 1,000만 달러로 업계에서 상당한 입지를 자랑합니다. 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있음에도 불구하고 램리서치는 10년 연속 배당금을 인상하는 등 회복력을 보여 왔으며, 이는 주주 환원에 대한 헌신을 입증하는 증거입니다. 램리서치의 주가수익비율은 34.32로 높은 수준이며, 이는 향후 수익 성장에 대한 시장의 기대가 높다는 것을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 램리서치가 반도체 및 반도체 장비 산업에서 저명한 기업이며, 높은 수익 배수로 거래되고 있지만 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 견고한 대차 대조표를 보여주고 있다고 강조합니다. 이 회사의 주가 변동성은 지난 6개월 동안 52.43% 크게 상승했지만 최근 1개월 총 수익률은 -8.91%로 변동성을 보였습니다. 이러한 변동성은 위험을 감수할 수 있는 투자자에게는 기회가 될 수 있습니다.
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