목요일, JPMorgan은 Meta 플랫폼(NASDAQ: META) 주가에 대한 기대치를 조정하여 목표 주가를 기존 535달러에서 480달러로 낮추고 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 1분기 매출과 2분기 전망이 기대에 약간 못 미쳐 메타의 주가가 장후 거래에서 15% 하락한 데 따른 것입니다. 또한, 2024년 총 비용과 자본 지출이 증가할 것으로 예상했는데, 이는 주로 인공지능(AI)에 대한 투자 증가에 따른 것입니다.
메타의 최근 재무 성과는 특히 비교가 어려운 시기가 다가옴에 따라 월스트리트에서 더욱 신중한 시각을 불러일으켰습니다.
이러한 조심스러운 시각은 부분적으로는 Meta가 상당한 중국 광고주 지출, Reels의 수익화 증가, 전년도의 강력한 참여 역풍 등 어려운 경쟁에 직면해 있음을 인정한 데 기인합니다. 이러한 역풍에도 불구하고 Meta는 AI 분야에서 글로벌 리더가 되겠다는 포부를 밝히며 더욱 낙관적이고 야심찬 행보를 보이고 있습니다.
이러한 자신감은 라마 3와 메타 AI의 성공에 힘입어 경영진이 차세대 대규모 기본 모델 학습을 지원하기 위한 인프라에 과감히 투자하면서 더욱 힘을 얻고 있습니다. 이러한 움직임은 다년간의 용량 증가에 대비하기 위한 것으로 보입니다.
그러나 릴, 스토리, 모바일로의 전환 등 다른 메타 제품의 확장 기간과 비교하면 이러한 새로운 투자의 일정과 수익에 대한 투자자들의 우려가 제기될 수 있습니다.
1분기 수익 보고서를 반영하여 JPMorgan은 메타의 매출 추정치를 2024년에는 2%, 2025년에는 4% 하향 조정했습니다. 또한 일반회계기준(GAAP) 주당순이익 전망치도 조정하여 각각 6%와 9%를 낮춰 20달러와 22달러를 약간 상회하는 수준으로 낮췄습니다. 2024년과 2025년의 잉여현금흐름(FCF) 예상치는 13% 감소하여 457억 달러와 494억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
JP모건은 지출 증가에도 불구하고 메타가 2025년과 2026년에도 두 자릿수 매출과 주당순이익 성장을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 증가된 지출에 대한 수익을 창출할 수 있는 메타의 능력에 대한 회사의 신뢰는 메타의 입증된 실적에 뿌리를 두고 있습니다. 새로운 목표주가 480달러는 JP모건의 2025년 예상 일반회계기준(GAAP) EPS 22.24달러의 21.5배에 근거한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NASDAQ: META)가 인공 지능에 대한 투자 단계를 탐색함에 따라 실시간 메트릭과 InvestingPro 팁은 재무 상태와 시장 위치에 대한 광범위한 컨텍스트를 제공합니다. 인베스팅프로 데이터에 따르면 메타는 1조 2,500억 달러의 막대한 시가총액을 자랑합니다. 2023년 4분기 기준 최근 12개월 기준 주가수익비율은 29.8로 업계 경쟁 환경에 부합하는 수준입니다. 또한 같은 기간 동안 15.69 %의 매출 성장은 전략적 피벗 속에서 확장 할 수있는 능력을 강조합니다.
인베스팅프로 팁은 메타의 대차대조표에 부채보다 현금이 더 많다는 점을 강조하며, 이는 회사의 AI 지출에 대해 우려하는 투자자들에게 안심할 수 있는 신호라고 말합니다. 또한, 11명의 애널리스트가 메타의 향후 실적에 대한 긍정적인 분위기를 반영하여 향후 수익 전망을 상향 조정했습니다. 메타의 전망을 더 자세히 살펴보고자 하는 투자자를 위해 회사의 재무 건전성과 시장 잠재력에 대한 종합적인 분석을 제공하는 15가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
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