수요일, 벤치마크 애널리스트는 선도적인 오디오 스트리밍 플랫폼인 Spotify Technology SA(NYSE:SPOT)의 목표 주가를 기존 325달러에서 375달러로 상향 조정했습니다. 이 회사는 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이 조정은 프리미엄 총 마진이 전분기 대비 100 베이시스 포인트 개선되어 음악 전용 수익성으로의 상당한 전환을 알리는 Spotify의 1분기 실적에 따른 것입니다.
Spotify가 제시한 2분기 총 마진 가이던스 역시 28%로 예상치를 200베이시스 포인트 상회했습니다. 특히 오디오북과 관련된 추가 매출원가(COGS)를 고려한 이 예상치는 Spotify의 음악 및 마켓플레이스 부문의 수익성이 2023년 수준을 넘어 상당히 개선되고 있음을 시사합니다.
마켓플레이스 상품에 대한 수익 믹스의 변화가 이러한 수익성 변화의 핵심 요인인 것으로 보입니다. 하지만 이 분석은 또한 팟캐스트 참여 증가와 향후 오디오북 콘텐츠로 인해 Spotify가 음반사에 대한 경제적 영향력을 확보할 수 있는 잠재력을 강조합니다. 월간 활성 사용자 수(MAU) 성장세가 약화되었지만, 음악 콘텐츠 비용 개선 가능성에 초점을 맞추고 있습니다.
새로운 목표 주가를 뒷받침하기 위해 Benchmark는 영업 이익 성장 궤도 개선을 반영하여 현금흐름할인법(DCF) 기반 분석을 수정했습니다. 또한 Spotify의 영구 성장률 가정을 기존 3.0%에서 4.0%로 상향 조정했습니다.
이 수정은 특히 콘텐츠 제공을 다각화하고 오디오 엔터테인먼트 시장 내 입지를 강화함에 따라 Spotify의 지속적인 성장과 수익성에 대한 애널리스트의 확신을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) 벤치 마크에서 수정 된 가격 목표를 얻음에 따라 투자자가 회사의 현재 위치를 이해하는 데 도움이 될 수있는 몇 가지 주요 재무 지표와 전문가 통찰력에 주목할 가치가 있습니다. 시가총액이 601억 9,000만 달러에 달하는 Spotify는 오디오 스트리밍 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
이 회사의 주가수익비율은 현재 -105.89로 마이너스이며 지난 12개월 동안 수익성이 없음을 나타내지만, InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가하면서 턴어라운드할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 Spotify의 영업이익 성장 궤도가 개선될 것으로 예상하는 벤치마크 분석의 낙관론과 일치합니다.
인베스팅프로 팁은 또한 Spotify가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 대차대조표가 견고하며, 유동자산이 단기 부채를 초과하여 재무 유연성을 제공한다는 점을 강조합니다. 이러한 측면은 회사가 오디오 북에 더 많은 투자를하고 시장 서비스를 계속 확장함에 따라 매우 중요합니다.
또한, 이 회사의 주식은 작년에 130.74%의 수익률을 기록하며 상당한 가격 상승을 경험했으며 현재 52주 최고가의 95.05%에 해당하는 52주 최고가 근처에서 거래되고 있습니다.
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