수요일, 에퀴티 레지덴셜(NYSE:EQR)은 에버코어 ISI에 의해 목표 주가가 67달러에서 70달러로 인상되었고, 아웃퍼폼 등급은 그대로 유지되었습니다. 이 조정은 회사가 주당 0.93 달러의 1분기 정규화 된 영업 자금 (FFO)을 발표 한 후 회사의 예상치 인 0.90 달러와 컨센서스 인 0.91 달러를 모두 초과 한 결과입니다.
이러한 실적 호조는 비용 증가율 감소와 비주거 부문 매출 증가율의 소폭 상승, 점유율 개선에 힘입어 순영업수익(NOI)이 견조하게 유지된 데 따른 것입니다.
부동산 투자신탁(REIT)의 4월 혼합 임대율은 1분기에 비해 150bp 상승하며 눈에 띄게 증가했습니다. 이러한 개선은 주로 신규 임대 성장률이 230 베이시스 포인트 크게 개선되고 갱신 성장률이 40 베이시스 포인트 증가한 덕분입니다. 점유율도 96.5%에 육박하는 등 상승세를 보이고 있습니다.
이러한 강력한 실적에도 불구하고 에퀴티 레지덴셜은 2024년 전체 가이던스를 변경하지 않고 수익, 비용, NOI 성장률의 중간치를 각각 2.5%, 4.0%, 1.8%로 유지했습니다.
에퀴티 레지덴셜은 긍정적인 1분기 실적과 봄 임대 시즌의 시작을 감안할 때 향후 2~3개월 동안 운영 상황이 안정적으로 유지된다면 2분기에 가이던스를 상향 조정할 가능성이 높을 것으로 예상하고 있습니다.
외형 성장 측면에서 Equity Residential은 부동산 처분을 통해 적극적으로 부동산 포트폴리오를 관리하고 있습니다. 하지만 경쟁 환경으로 인해 자본 재투자에 어려움을 겪고 있으며, 이미 상당한 자금이 투자 기회를 기다리고 있습니다. 또한 1분기에 주당 60달러 미만의 가격으로 일부 주식을 환매했는데, 이는 신중한 자본 사용이라고 회사는 판단하고 있습니다.
에퀴티 레지덴셜은 댈러스, 덴버, 오스틴, 애틀랜타 등 목표 확장 시장에서 더 많은 자산 매입 기회를 찾지 못하면 처분 활동을 줄일 수 있다는 점을 인정했습니다. 이는 결과적으로 회사의 포트폴리오 전환 프로세스를 늦출 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
에퀴티 레지덴셜 (NYSE: EQR)은 주거용 REIT 업계에서 저명한 업체로 인정 받았으며 32 년 연속 배당금을 유지 한 실적을 통해 주주 수익에 대한 헌신을 분명히 알 수 있습니다.
지난 12개월 동안 수익성을 유지할 수 있었던 것도 재무 건전성을 보여주는 강력한 신호입니다. 2024년 1분기 기준 에퀴티 레지덴셜의 시가총액은 약 245억 9,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 26.95로 수익 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.
투자자들은 이쿼티 레지덴셜이 52주 최고가의 93.03% 수준에서 거래되고 있지만, 단기 부채가 유동 자산을 초과하고 있어 유동성 문제에 직면해 있다는 점에 유의해야 합니다. 이는 회사의 재무 안정성을 면밀히 모니터링하는 사람들이 고려해야 할 중요한 요소입니다.
긍정적인 측면은 분석가들이 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있어 투자 심리가 더욱 강화될 수 있다는 점입니다. 보다 심층적인 분석에 관심이 있는 투자자를 위해 회사의 전망에 대한 종합적인 시각을 제공하는 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
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