오늘 Citi는 선도적인 온라인 엔터테인먼트 플랫폼인 빌리빌리(NASDAQ:BILI)에 대한 전망을 업데이트했습니다. 회사 주식의 목표 주가는 이전 수치 인 $ 12.50에서 $ 13.50으로 인상되었습니다. 이러한 조정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 중립 등급을 유지하기로 결정했습니다.
이번 조정은 5월 중순에 발표될 것으로 예상되는 빌리빌리의 2024년 1분기 실적을 앞두고 이뤄졌습니다. Citi의 애널리스트는 매출과 수익이 모두 컨센서스에 부합할 것으로 예상하고 있습니다. 광고 수익은 전년 대비 28% 증가할 것으로 예상되는 주요 성장 동력으로 계속 유지될 것으로 예상됩니다. 이러한 상승세는 게임과 같은 특정 부문의 호조와 강력한 실적에 기인합니다. 그러나 게임 부문 자체는 신규 타이틀 출시 부족으로 인해 활동이 둔화될 것으로 예상됩니다.
더 멀리 내다보면 광고 모멘텀은 비교가 더욱 어려워져 다소 둔화될 수 있다고 분석했습니다. 한편, 게임 매출은 2024년 3분기부터 반등할 것으로 예상되며, 이는 올해 중반에 출시될 신규 타이틀의 출시에 힘입어 더욱 탄력을 받을 것으로 보입니다. 또한 빌리빌리는 향상된 운영 레버리지와 효과적인 비용 관리 조치에 힘입어 2024년 3분기에 운영 손익분기점에 도달할 것으로 예상됩니다.
이러한 기대치를 반영하여 Citi는 매출 추정치를 조정하고 2024년부터 2026년까지의 영업이익률 전망치를 상향 조정했습니다. 새로운 영업 마진 예측치는 2024년 -4.2%, 2025년 +1.9%, 2026년 +4.0%로 이전 예측치인 각각 -5.5%, +1.8%, +3.8%보다 개선된 수치입니다. 이러한 조정은 회사의 비용 관리 전략의 예상되는 이점을 반영한 것입니다.
보고서는 빌리빌리에 대해 중립/고위험 등급을 다시 부여하고 2023년부터 2025년까지 매출이 10%의 연평균 복합 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상하면서 마무리합니다. Citi에 따르면 이 성장률은 그리 놀라운 수준은 아닌 것으로 보입니다.
InvestingPro 인사이트
빌리빌리(NASDAQ:BILI)가 2024년 1분기 실적 발표를 준비하는 가운데, 인베스팅프로의 인사이트는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 제공합니다. 시가총액 52억 9,000만 달러의 빌리빌리는 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 재무 안정성을 나타냅니다. 이는 회사의 성장 전망과 운영 전략을 고려하는 투자자에게 매우 중요한 요소입니다. 분석가들은 올해 수익성을 기대하지 않지만, 빌리빌리의 주주 수익률은 높은 것으로 간주되며, 이는 자본 수익률이 높은 기업을 찾는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 빌리빌리는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 2.87%의 완만한 매출 성장을 기록했습니다. 그러나 이 회사의 영업이익률은 -22.48%로, 매출을 영업이익으로 전환하는 데 어려움이 있음을 반영합니다. 엔터테인먼트 업계의 저명한 기업인 빌리빌리는 광고와 게임에 전략적으로 집중하고 있으며, 특히 2024년 하반기에 새로운 게임 타이틀이 출시될 것으로 예상되는 만큼 향후 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
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