수요일, B.Riley는 아웃브레인(NASDAQ:OB) 주식에 대한 보도를 재개하며 목표주가 4.50달러의 새로운 중립 등급을 부여했습니다. 이 회사는 CNN, 뉴욕 포스트, 악셀 스프링거 등 주요 미디어 퍼블리셔에 콘텐츠 추천 피드를 제공하는 아웃브레인의 역할을 강조했습니다.
하지만 광고 부문의 수요 감소와 신규 퍼블리셔 계약의 공급 과잉으로 인해 어려움을 겪고 있으며, 이는 아웃브레인의 핵심 비즈니스 수익과 마진에 영향을 미치고 있습니다.
트래픽 획득 비용(TAC)을 제외한 아웃브레인의 매출은 22회계연도와 23회계연도에 전년 대비 감소했습니다. 또한 조정 EBITDA 마진은 회계연도 21년의 32.7%에서 이후 두 회계연도 동안 두 자릿수 초반으로 감소했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 B.라일리는 아웃브레인의 키스톤과 오닉스 제품이 퍼블리셔와의 관계를 더욱 공고히 하고 영향력 있는 동영상 캠페인을 통해 광고 지갑 점유율을 확대할 수 있는 기회를 제공할 것으로 기대되는 긍정적인 발전에 주목했습니다.
또한, 아웃브레인은 더 높은 테이크율과 효율적인 비용 구조를 갖춘 제품에 집중함으로써 24 회계연도 하반기와 25 회계연도에도 매출 성장과 마진 확대로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. B.라일리는 현재 아웃브레인의 밸류에이션이 약 3.5배의 FY24E EV/조정 EBITDA 배수로 낮다는 점을 인정하면서도 단기적인 공급 문제와 지정학적 불확실성으로 인해 여전히 신중한 포지션을 유지하고 있습니다.
이 회사는 향후 성장 가속화와 마진 개선에 대한 회사의 능력에 대한 추가 증거를 확인한 후 주식에 대해 더 유리한 입장을 취할 수 있다고 제안합니다.
인베스팅프로 인사이트
Outbrain Inc (NASDAQ:OB)는 InvestingPro의 최신 데이터에 따르면 혼합 된 재무 환경을 제공합니다. 시가 총액이 203.09 만 달러 인이 회사는 P / E 비율 20.6에 거래되고 있으며, 이는 PEG 비율 0.23을 고려할 때 합리적으로 보일 수 있으며, 이는 P / E 대비 수익 성장 가능성을 나타냅니다. 그러나 2023년 4분기 기준 최근 12개월 동안 아웃브레인의 매출이 5.67% 감소하고 분기별 매출이 소폭 감소한 것은 회사가 역풍을 겪고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 아웃브레인이 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 낮은 수익 평가 배수로 거래되고 있어 저평가된 주식을 찾는 투자자에게 긍정적인 신호로 볼 수 있다고 강조합니다. 또한, 매출 총이익률은 19.75%로 지나치게 높지는 않지만 지난 한 해 동안 어느 정도의 수익성을 유지한 것으로 나타났습니다. 또한 아웃브레인의 유동 자산은 단기 부채를 초과하고 있어 운영 유연성을 위한 쿠션을 제공합니다.
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