수요일, RBC Capital은 가정용품을 전문으로 하는 선도적인 전자 상거래 회사인 Wayfair Inc(NYSE:W)의 재무 전망을 조정했습니다. 목표 주가는 기존 62 달러에서 61 달러로 하향 조정되었으며, 주식에 대한 섹터 성과 등급은 유지했습니다.
목표주가 하향 조정은 RBC Capital이 1분기와 2분기 순매출 성장률 추정치를 각각 -8.6%와 -4.8%로 수정함에 따라 이루어졌습니다. 이는 이전 추정치인 1분기 -4.3%, 2분기 -1.9%보다 낮아진 수치이며 컨센서스 추정치에도 못 미치는 수치입니다.
이러한 수정된 매출 성장률 추정치에 따라 RBC Capital은 연간 추정치를 -2.3%로 조정했으며, 이는 이전 추정치인 -0.5%에서 하향 조정된 것이며 컨센서스 추정치인 -0.3%보다 낮은 수치입니다. 이 회사는 4월 말까지 트래픽 추세가 완만하게 유지되고 있다는 점을 감안할 때 Wayfair의 실적이 예상치를 하회할 가능성이 있다고 예상했습니다.
또한 RBC Capital은 7천만 달러에서 8천만 달러에 이르는 감가상각비와 퇴직금이 예상됨에 따라 1분기 판매, 운영, 기술, 일반 및 관리(SOTG&A) 비용 추정치를 상향 조정했습니다. 반대로, 투자 수익률(ROI)이 낮은 이니셔티브의 감소를 예상하여 광고 비용 추정치를 낮췄습니다. 이에 따라 1분기 조정 EBITDA 추정치는 컨센서스 추정치인 7,300만 달러 대비 약 5% 감소한 7,200만 달러로 낮아졌습니다.
낮아진 목표주가 61달러는 회사의 2025 회계연도 조정 EBITDA 추정치인 6억 8,600만 달러의 약 13배에 근거한 것으로, 이는 이전 추정치인 6억 9,500만 달러에서 소폭 하락한 수치입니다. Wayfair가 곧 발표할 재무 보고서에서 실적이 부진할 가능성이 있지만, 현재 주가는 이미 이러한 어려움을 반영하고 있을 가능성이 높다고 RBC Capital은 말합니다.
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