수요일에 BofA Securities는 MSCI Inc. (NYSE:MSCI), 목표 가격을 이전 $ 530에서 $ 425로 낮추었습니다. 이 회사는 주식에 대한 Underperform 등급을 반복했습니다. 이 수정은 취소 건수가 증가하고 그에 따라 주식 등급이 하락한 MSCI의 어려운 1 분기에 따른 것입니다.
BofA 증권의 애널리스트는 2024년 1분기가 단기적으로 MSCI의 저점이 될 것으로 예상되지만, 크레디트스위스와 UBS 합병의 영향이 상당 부분 흡수되면서 MSCI의 액티브 매니저 고객 기반에서 지속적인 어려움이 예상된다고 지적했습니다. 이에 따라 목표주가는 425달러로 하향 조정되었으며, 이는 수정된 2025년 주당순이익(EPS) 추정치인 16.06달러의 26.5배에 해당하는 것으로 기존 전망치인 16.36달러에서 하향 조정되었습니다.
이 새로운 밸류에이션 배수는 지난 5년 동안의 MSCI 평균보다는 낮지만 2014년부터 2018년 사이의 거래 범위와 비교하면 여전히 프리미엄을 나타냅니다. 애널리스트는 2019년 이후 정보 서비스 주식이 전반적으로 재평가를 받았지만, MSCI의 재평가는 주로 ESG 상품에 대한 열의에 힘입은 것이라고 지적했습니다. 그러나 단기적으로는 ESG 사업이 MSCI의 수익 성장에 크게 기여하지 못할 것으로 예상됩니다.
MSCI에 대한 회사의 입장은 여전히 신중한 입장으로, Underperform 등급은 변경되지 않았습니다. 목표주가 하향 조정은 최근의 상황과 더 넓은 산업 맥락에 비추어 기대치를 재조정하는 것을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
현재 BofA Securities가 MSCI를 재평가하는 가운데, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 심층적으로 살펴볼 수 있는 자료를 제공합니다. MSCI의 시가총액은 353억 3천만 달러에 달하며, 2023년 4분기 기준 최근 12개월 기준 34.42의 높은 주가수익비율(P/E)을 유지하고 있습니다. 이러한 높은 멀티플은 최근의 부진에도 불구하고 MSCI의 성장 전망에 대한 시장의 장기적인 신뢰를 나타내는 것으로 볼 수 있습니다.
수익성 측면에서 MSCI는 효율적인 운영과 강력한 시장 지위를 반영하듯 같은 기간 매출 총이익률 82.34%를 기록하며 회복력을 입증했습니다. 또한 영업 이익률은 54.82%로 MSCI는 수익을 효과적으로 수익으로 전환할 수 있는 능력을 보여주었습니다.
인베스팅프로 팁은 MSCI가 11년 연속 배당금을 인상해 주주들에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬다고 강조합니다. 또한 현재 주가는 52주 최저점 근처에서 거래되고 있어 장기 포지션을 원하는 투자자에게 잠재적 진입 시점이 될 수 있습니다. MSCI의 잠재력을 더 깊이 파고들고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 12가지 인베스팅프로 팁을 추가로 제공하며, 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 연간 프로 및 프로+ 구독을 10% 추가 할인된 가격에 이용할 수 있습니다.
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