수요일, 도이체방크는 MSCI 주식에 대한 입장을 보류에서 매수로 변경하고 목표주가를 기존 613달러에서 569달러로 조정했습니다. 이번 조정은 향후 주당순이익(EPS) 추정치 감소에도 불구하고 회사의 향후 매출 성장에 대한 보다 낙관적인 전망을 반영한 것입니다.
이번 상향 조정은 금융 산업에 영향을 미치고 펀드 폐쇄와 규모 축소로 이어진 경기 순환적 시장 요인에 따른 밸류에이션과 성장 둔화에 대한 우려로 인해 도이치뱅크가 신중한 태도를 취한 이후 이루어진 것입니다. 그러나 분석가는 1분기는 일반적으로 신규 판매가 약하고 현재 해지 추세가 개선되고 있는 것으로 보이기 때문에 MSCI의 순 신규 판매가 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
MSCI 경영진은 최근 높은 수준의 취소, 특히 스위스 은행의 통합으로 인한 700만 달러의 영향은 비정상적이며 한 분기에 집중된 것이라고 지적했습니다. 이는 18개월 동안 고객 관련 사건으로 인해 압력이 높아질 수 있다는 경고에 따른 것입니다. 올해 내내 유지율이 회복되어 전년과 비슷한 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다.
애널리스트의 전망에는 계절적 패턴에 따라 취소율과 순 신규 매출이 소폭 개선될 것으로 예상되지만, 이를 넘어서는 큰 폭의 반등은 예상하지 않습니다. 이번 등급 상향 조정에서 확인된 주요 리스크는 예상보다 느린 신규 매출 회복 가능성으로, 이는 반복적인 구독 성장과 회사 가치를 더욱 떨어뜨릴 수 있습니다.
도이치뱅크는 또한 MSCI의 주당순이익 추정치를 수정하여 2024년은 2%, 2025년은 3% 하향 조정했습니다. 이러한 수정된 추정치는 컨센서스보다는 여전히 높지만 시장 추정치는 하향 조정될 것으로 예상됩니다. 새로운 목표주가 569달러는 향후 10%의 매출 성장과 안정적인 마진을 가정한 현금흐름할인법(DCF) 분석에 근거한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로의 실시간 데이터와 전문가 분석을 통해 MSCI는 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있는 것으로 보입니다. 이 회사의 시가총액은 353억 3천만 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 35.17로 일부 업계 동종업체에 비해 프리미엄 밸류에이션을 받고 있습니다. 최근의 어려움에도 불구하고 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 12.47%, 2023년 1분기에는 19.77%의 분기별 매출 성장률을 기록하는 등 MSCI의 매출 성장세는 여전히 견고합니다.
운영 측면에서 볼 때 MSCI의 매출 총이익률은 82.34%로 인상적이며, 이는 시장 변동성 속에서도 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. 이는 54.82%의 영업 이익률로 더욱 뒷받침되며, 효율적인 관리와 강력한 핵심 운영을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 MSCI가 11년 연속 배당금 지급을 유지하고 있으며, 이는 주주 환원에 대한 회사의 의지를 보여주는 신호일 수 있다고 강조합니다. 또한 분석가들은 올해도 수익성이 좋을 것으로 예상하며, 이는 양호한 매출 총이익 및 영업 이익률과도 일치합니다. 보다 종합적인 분석을 원하는 투자자를 위해 MSCI의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 통찰력을 제공하는 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
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