수요일, 파이퍼 샌들러는 인디펜던트 뱅크 그룹 (NASDAQ:IBTX) 주식에 대한 입장을 조정하여 중립에서 비중 축소로 다운 그레이드했습니다. 또한 목표 주가를 기존 $ 48.00에서 $ 38.00로 낮췄습니다. 이러한 변화는 현재 금리 환경에서 은행의 단기 수익성에 대한 우려를 반영합니다.
파이퍼 샌들러의 애널리스트는 2024년 1분기에 인디펜던트 뱅크 그룹의 예금 비용이 19 베이시스 포인트 증가했으며, 예상 순이자마진(NIM) 개선이 한 분기 더 지연되었다고 지적했습니다. 애널리스트는 은행의 우수한 신용 장과 우수한 경영진을 인정하지만, 현재 금리 상황에서 은행이 유리한 위치에 있지 않다는 견해를 표명했습니다.
보고서는 또한 순이자이익(NII) 성장에 대한 민감도가 높기 때문에 Independent Bank Group의 수익은 결국 개선될 것이지만, 이러한 개선은 2025년이 아닌 2026년에나 가능할 것으로 예상했습니다. 당분간 이 은행은 충당금 전 순이익(PPNR)과 전반적인 수익성 측면에서 경쟁사 대비 저조한 실적을 보일 것으로 예상됩니다.
애널리스트는 향후 12개월 동안 인디펜던트 뱅크 그룹의 주가가 동종 업계에 비해 뒤처질 것으로 예상했습니다. 투자자들은 은행의 2025년 4분기 수익률과 2026년 수익 잠재력에 대한 확신을 가져야 한다고 조언했습니다. 그럼에도 불구하고 이 보고서는 금리가 하락할 경우 인디펜던트 뱅크 그룹이 빠르게 회복할 수 있을 것으로 예상합니다.
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