화요일, 스티펠은 재생 가능한 화학 및 첨단 바이오 연료 회사인 Gevo, Inc.(NASDAQ:GEVO)의 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 1.70달러에서 1.50달러로 낮췄습니다. 목표가 조정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 결정은 회사의 여러 전략 및 재무 업데이트의 영향을 받았습니다.
스티펠은 지속 가능한 항공 연료(SAF) 생산에 초점을 맞춘 넷 제로 콘셉트에 대한 회사의 강력한 수요 파이프라인뿐만 아니라 게보의 경영진과 기술 리더십에 대해 여전히 긍정적으로 평가하고 있습니다. 또한, Gevo가 최근 SAF 프로젝트 개발을 가속화하고 실행 위험을 줄이기 위해 자본이 적게 드는 모델로 전환하는 것을 지원합니다.
스티펠에 따르면 약 1억 달러에 달하는 게보의 기존 낙농 재생 천연가스(RNG) 프로젝트가 이 회사의 매력에 기여하고 있습니다. 이 회사는 게보를 알코올에서 제트 연료로 전환하는 경로의 선두주자로 보고 있으며, 이는 재생 디젤(RD)/SAF 부문의 미래 핵심 요소인 SAF 생산에서 경쟁 우위를 점할 수 있는 요소로 간주합니다.
스티펠은 2024년 4월 16일을 기준으로 최신 원자재 및 환경 속성 가격을 반영하여 Gevo의 재무 모델을 업데이트했습니다. 업데이트된 예측에 따르면 2024E에는 1.1배, 2026E에는 -9.2배로 예상되는 Gevo의 순부채 대 EBITDAX 비율은 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 2024E부터 2026E까지의 기간 동안 회사는 마이너스 잉여현금흐름을 기록할 것으로 예상됩니다.
주당 1.50달러로 조정된 목표 주가는 이러한 운영 및 재무적 고려 사항과 현재 시장 환경을 반영한 것입니다. 목표 주가가 낮아졌음에도 불구하고 스티펠의 매수 등급은 게보의 시장 지위와 장기 전략에 대한 지속적인 신뢰를 나타냅니다.
인베스팅프로 인사이트
에 대한 Stifel의 최근 분석에 비추어 InvestingPro의 추가 통찰력을 고려할 가치가 있습니다. 2023년 4분기 기준 시가총액이 약 1억 6,517만 달러이고 지난 12개월 동안 매출이 1363.83% 성장한 Gevo는 해당 부문에서 빠른 확장 조짐을 보이고 있습니다.
하지만 같은 기간 매출 총이익률 -78.85%, 영업 이익률 -475.78%에서 알 수 있듯이 이러한 성장에는 상당한 운영 비용이 수반됩니다.
InvestingPro 팁은 Gevo가 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 0.3의 낮은 가격 / 장부 배수로 거래되고있어 잠재적으로 저평가 된 주식을 시사한다고 강조합니다. 그러나 회사의 빠른 현금 소진과 올해 수익성이 없을 것이라는 분석가들의 예상은 투자자들이 신중하게 고려해야 할 요소입니다.
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