화요일에 RBC Capital Markets는 Watches of Switzerland Group PLC (WOSG :LN)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 4.75 파운드에서 4.25 파운드로 낮추고 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 수정은 2024년 5월 16일에 발표될 예정인 회사의 2024 회계연도 수익 보고서를 앞두고 회사가 기대치를 설정함에 따라 이루어졌습니다.
RBC 캐피탈의 애널리스트는 2024 회계연도에는 스위스 워치가 수정된 가이던스를 충족할 수 있을 것으로 예상했습니다. 그러나 2025 회계연도에는 마진 확대가 제한적이거나 전혀 없는 신중한 수익 전망을 제시할 것으로 예상했습니다. 이러한 전망은 2025 회계연도 상반기까지 지속될 것으로 예상되는 럭셔리 시계 부문의 어려운 주기적 역학 관계의 영향을 받은 것입니다.
이 보고서는 또한 신규 매장 오픈으로 인한 성장이 프로젝트의 감소 및 지연으로 인해 둔화될 가능성이 높다고 지적합니다. 이러한 전망에 따라 2025 회계연도의 매출은 9%, EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)는 11% 감소할 것으로 예상됩니다. 스위스 시계에 대한 시장의 낮은 정서에도 불구하고 RBC Capital은 현재 시장의 인식보다 이 회사의 공급업체 관계를 더 높게 평가하고 있습니다.
RBC Capital은 현재 2025 회계연도 주당순이익(P/E) 7배, 매출 대비 기업가치(EV/매출) 0.6배인 스위스 워치스의 밸류에이션이 매력적이라고 강조합니다. 애널리스트의 평가에 따르면 이 밸류에이션은 현재 시장 가격에서 잠재적인 상승 여력이 있음을 시사합니다.
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