화요일, JPMorgan은 아사이 아타카디스타(NYSE: ASAI)의 주가를 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표 주가를 기존 15.00달러에서 17.00달러로 올렸습니다. 이번 업그레이드는 회사의 운영 개선, 가시성 향상, 부채 감축의 진전에 따른 것입니다.
아사이 아타카디스타는 최근 몇 분기 동안 매장 성숙도와 내부 효율성에 힘입어 예상보다 나은 운영 추세를 보여줬습니다. 회사의 가격 전략이 경쟁력을 보이고 있으며, 이에 따라 올해 총 마진이 당초 예상치를 뛰어넘어 더 높아질 가능성이 있습니다. 2024 회계연도에는 11%의 면적 확대로 전년 대비 매출이 14%로 비교적 완만하게 성장했음에도 불구하고 조정 EBITDA 마진 수준이 7.4%를 기록할 것으로 예상됩니다.
소매업체의 레버리지 비율은 우려의 대상이었지만 현재 긍정적인 방향으로 나아가고 있습니다. JPMorgan은 2024 회계연도까지 아사이 아타카디스타의 조정 레버리지 수준이 3.5배, 즉 회사 회계 기준에 따라 3.3배를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이 예상치는 회사의 지침과 일치하며 2023 회계연도의 레버리지 4.2배(또는 3.8배)에서 크게 개선된 수치입니다.
애널리스트는 특히 CBD의 일원이었을 때 Exito 인수로 인한 부채를 여전히 보유하고 있기 때문에 자본 구조 재조정을 통해 큰 혜택을 볼 수 있다고 지적했습니다. 또한 주요 경쟁업체들이 신규 매장을 열지 않는 상황에서 아사이 아타카디스타가 보다 유연한 대차대조표를 보유한다면 시장 격차를 활용할 수 있는 기회도 있습니다.
밸류에이션 측면에서 이 회사의 주식은 2025년 예상 주당순이익(EPS)의 13배, 주가수익비율(PEG)은 0.6으로 합리적인 가격으로 책정된 것으로 간주됩니다. 이는 예상되는 주당순이익의 회복을 고려할 때 유리한 것으로 보입니다.
추정치 조정으로 2024년 주당순이익 전망치는 8%, 2025년 전망치는 14% 증가했습니다. 아사이 아타카디스타는 예상되는 디레버리징 추세에 힘입어 2023년부터 2028년까지 매출 11%, 조정 EBITDA 12%, EPS 28%의 연평균 복합 성장률(CAGR)을 달성할 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
아사이 아타카디스타(뉴욕증권거래소: ASAI)가 JP모건에서 업그레이드된 지위로 주목을 받고 있는 가운데, 최신 인베스팅프로 지표와 팁을 통해 회사의 재무 건전성을 자세히 살펴볼 수 있습니다. 2023년 4분기 기준 시가총액이 35억 5천만 달러에 달하고 지난 12개월 동안 매출이 22% 가까이 성장한 Assai는 생필품 유통 및 소매 업계에서 상당한 규모와 성장 잠재력을 보여주고 있습니다. 회사의 가치 평가에서 알 수 있듯이 회사의 강력한 잉여현금흐름 수익률은 JP모건이 제시한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
인베스팅프로 팁은 아사이 아타카디스타가 올해 수익을 낼 것으로 예상되며 지난 12개월 동안 수익을 냈다고 강조합니다. 이러한 인사이트는 지난 12개월 동안 조정된 27.37의 주가수익비율(P/E)과 함께 견고한 수익 잠재력을 가진 회사의 그림을 그려줍니다. 그러나 두 명의 애널리스트가 향후 수익 전망치를 하향 조정했다는 점은 투자자의 주의가 필요할 수 있습니다.
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