화요일에 JPMorgan은 MP Materials Corp (NYSE:MP), 주식 등급을 비중 확대에서 중립으로 변경하고 목표 주가를 이전 $ 16.00에서 $ 20.00로 낮추었습니다.
이 회사는 2024 년 5 월 2 일로 예정된 회사의 다가오는 수익 보고서를 앞두고 장기 네오디뮴-프라세오디뮴 (NdPr) 가격, 중국의 지속적인 공급 우위, 현재 10 년 내에 시장 분할 가능성에 대한 우려를 언급하면서 전망을 조정했습니다.
이 회사에 따르면, 중국이 광산 생산량의 약 70%와 정련 희토류 생산량의 90%를 장악하고 있어 경쟁업체들에게 상당한 도전이 되고 있습니다. 최근 희토류 가공 기술에 대한 수출 제한과 중국 외 공급의 느린 성장으로 인해 당분간 저가의 중국산 공급이 주요 시장 강자로 유지될 것으로 예상됩니다.
2020년 11월 이후 관찰되지 않았던 수준으로 NdPr 가격이 하락함에 따라 MP 머티리얼즈는 높은 초기 생산 비용으로 인해 NdPr 산화물 생산에 초점을 맞춘 2단계 프로젝트의 램프업 속도를 늦추게 되었습니다.
또한 MP 머티리얼즈는 NdPr 자석을 포함하는 3단계 프로젝트가 초기 합금 생산을 통해 올해 말부터 EBITDA에 기여하기 시작할 수 있지만, 실질적인 자석 생산은 여전히 장기적인 가능성으로 여겨지고 있다고 언급했습니다.
또한 자동차 산업이 배터리 전기 자동차(BEV)에서 플러그인 하이브리드 전기 자동차(PHEV)로 전환하고 있고 중국 내 기존 NdPr 수요가 회복되지 않을 것으로 예상됨에 따라 주식 전망을 수정하게 되었습니다.
JP모건은 2단계 증설을 둘러싼 불확실성으로 인해 MP머티리얼즈의 출하량, EBITDA, 잉여현금흐름에 대한 리스크가 단기적으로 하방으로 치우쳐 있다고 밝혔습니다.
그러나 회사는 시장 펀더멘털이 회복됨에 따라 중기적으로 MP 머티리얼즈의 재무 성과가 개선될 것으로 예상하며, 이는 회사의 비용 효율적인 업스트림 60K 이니셔티브를 통한 농축 생산 증가와 더불어 2단계의 추가 개발을 지원할 것으로 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
JP모건이 MP머티리얼즈에 대한 입장을 재조정함에 따라 투자자는 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트에서 추가적인 맥락을 찾을 수 있습니다. 이 회사의 시가총액은 28억 3,000만 달러이며, 시장의 프리미엄 밸류에이션을 반영하는 주가수익비율 117.15로 높은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 특히, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 63.67로 낮아져 수익 기대치가 재평가될 가능성이 있습니다.
최근 NdPr 가격 하락에도 불구하고 MP 머티리얼즈는 같은 기간 매출총이익률에서 63.42%를 유지하며 회복력을 보여주었습니다. 이러한 재무 건전성은 회사의 유동성 포지션을 강조하는 InvestingPro 팁인 유동성 자산으로 단기 채무를 충당할 수 있는 회사의 능력으로 더욱 입증됩니다.
2024년 5월 2일의 실적 발표를 앞두고 있는 투자자들은 애널리스트들의 엇갈린 전망에 주목해야 하며, 세 명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정했습니다. 지난 한 달 동안 주가는 16.54%의 수익률을 기록하며 변동성을 보였지만, 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있기 때문에 장기적인 관점을 인식하는 것도 중요합니다. 보다 종합적인 인사이트를 원하는 분들을 위해 인베스팅프로는 MP 머티리얼즈에 대한 추가 팁을 제공하고 있으며, https://www.investing.com/pro/MP 에서 확인하실 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있으며, 투자 전략에 도움이 되는 11가지 추가 인베스팅프로 팁 전체 목록을 살펴볼 수 있습니다.
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