월요일, MoffettNathanson은 Amazon.com의 목표 주가를 228.00 달러에서 230.00 달러로 소폭 상향 조정하고 주식에 대한 매수 등급을 반복했습니다 (NASDAQ:AMZN). 이 회사의 낙관론은 광고 성장, 비용 관리 개선, 퍼스트 파티 (1P) 총 마진 확대 등 여러 요인의 조합에 의해 주도됩니다.
모펫나단슨의 애널리스트는 아마존의 2024 회계연도(FY24) 컨센서스 EBIT 추정치가 지난 12개월 동안 60% 증가하여 S&P 500의 성장률 20%를 상회하는 등 크게 수정된 것을 그 이유로 꼽았습니다. 이러한 상향 조정은 같은 기간 64% 상승한 아마존 (NASDAQ:AMZN) 주식의 호조를 반영한 것입니다.
아마존에 대한 긍정적인 전망의 근거로는 광고 수익의 지속적인 성장, 서비스 비용 활용, 1P 총 마진 확대에 대한 기대가 있습니다.
애널리스트는 아마존의 광고 비즈니스가 온사이트 광고와 비핵심 광고의 성장에 힘입어 2026년까지 연평균 성장률(CAGR)이 20%에 달할 것으로 예상했습니다. 이러한 광고의 성장은 아마존의 EBIT에 크게 기여할 것으로 예상되며, 회계연도 23년 260억 달러에서 회계연도 26년 410억 달러로 증가할 것으로 전망됩니다.
또한 모펫나단슨은 아마존의 서비스 비용이 활용도가 낮은 주문 처리 공간과 지역화된 네트워크의 혜택을 받을 것으로 예상하며, 코로나19 이전의 비용 구조로 돌아갈 경우 26 회계연도 EBIT 추정치가 35% 상승할 수 있을 것으로 전망했습니다.
또한 분석가는 인플레이션과 마진을 압박하는 소매 재고 조정 등 아마존의 1P 비즈니스가 직면한 역풍이 2024년에는 순풍으로 전환되어 총이익이 약 20억 달러 개선될 것으로 예상합니다.
이러한 요인들을 반영하여 Amazon의 EBIT 추정치를 24 회계연도 1%, 25 회계연도 3% 상향 조정하여 컨센서스 대비 각각 11%, 6% 상향 조정했습니다. 업데이트된 목표주가는 이러한 수정된 추정치와 아마존 주식에 대한 지속적인 매수 투자의견을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
모펫나단슨의 긍정적인 전망을 보완하는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)도 InvestingPro 지표에 따르면 흥미로운 프로필을 제시합니다. 현재 아마존은 59.02의 P/E 비율로 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 시장의 미래 성장에 대한 기대를 반영합니다.
이 회사는 브로드 라인 소매 업계에서 저명한 업체로서의 지위는 의심의 여지가 없으며, 작년에 63.27 %의 1 년 가격 총 수익률로 높은 수익률은 강력한 시장 성과를 강조합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 아마존은 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며, 이는 재무 안정성을 우려하는 투자자에게 긍정적인 신호입니다. 또한 분석가들은 아마존이 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안 아마존의 수익성이 뒷받침하는 분위기입니다. 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 11.83%, 2023년 1분기에는 13.91%의 분기별 매출 성장률을 기록하며 견고한 성장세를 유지하고 있습니다.
아마존의 재무 건전성과 미래 전망을 더 자세히 살펴보고자 하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 아마존에 대한 11 가지 InvestingPro 팁이 더 있으며 InvestingPro 플랫폼을 통해 액세스 할 수 있습니다.
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