월요일, 트루이스트 증권은 금융 서비스 회사인 코메리카 인코퍼레이티드(NYSE:CMA)의 목표 주가를 기존 62달러에서 60달러로 낮추면서 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 예상을 뛰어넘는 순이자이익(NII)과 주당순이익(EPS)을 기록한 Comerica의 1분기 실적 발표에 따른 것입니다.
2024년과 2025년의 수정된 주당 순이익 전망치는 각각 5.07달러와 6.40달러로, 이전 전망치인 5.16달러와 6.34달러에서 하향 조정되었습니다. 이러한 예상치 변경은 주로 순이자마진(NIM) 상승이 예상되기 때문이며, 2024년 수수료 수입 감소와 운영 비용 증가로 인해 다소 상쇄될 것으로 예상됩니다.
트루이스트 증권은 1분기 중 예상치 못한 예금 증가에 힘입어 NII/NIM이 더 높은 궤도에 오를 것으로 예상합니다. 이 회사는 2025년 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 앞두고 2024년 4분기까지 누적 이자부 예금 베타가 63%에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 이전에 예상했던 3분기의 61%보다 증가한 수치입니다.
트루이스트 증권의 분석에 따르면 NIM은 2024년 2분기에 5억 3,700만 달러로 최저점인 2.89%에 도달한 후 2025년 4분기까지 순차적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 2025년 말까지 5%의 대출 성장을 예상하는 회사의 전망은 2024년 하반기에 가속화될 것이라는 경영진의 징후를 고려할 때 보수적인 편에 속할 수 있습니다.
이러한 전망에 근거하여 트루이스트 증권은 코메리카의 주가가 2025년 예상 주당순이익의 8.1배에 거래되고 있는 매력적인 투자처라고 판단했습니다. 수정된 목표주가 60달러는 2025년 예상 EPS의 9.3배 배수를 반영한 것으로, 이전 목표치보다 약간 낮습니다.
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