금요일, B.Riley는 매수 등급을 유지하면서 Victory Capital Holdings, Inc.(NASDAQ:VCTR)의 목표 주가를 $48에서 $57로 올렸습니다.
이번 조정은 2024년 4월 16일 메모에서 처음 자세히 설명한 대로 최근 빅토리 캐피털이 아문디 미국 인수를 위한 양해각서(MOU)를 발표한 데 따른 것입니다.
인수는 2024년 말에 마무리될 것으로 예상되며 "첫해 말까지 두 자릿수의 낮은 증가율"을 기록할 것으로 예상됩니다. 비용 절감 후, Victory Capital은 약 4~5배의 EBITDA 배수로 Amundi US를 인수할 예정입니다.
이번 거래로 Victory Capital의 운용자산(AUM)은 75% 증가하여 총 2750억 달러에 달할 것으로 예상되며, Amundi US는 Victory Capital의 최대 자회사가 될 것입니다.
또한 이번 인수로 자산 관리 부문에서 Victory Capital의 규모와 입지가 더욱 강화될 것으로 예상됩니다. 아문디 자산의 75%가 4~5등급으로 분류되는 빅토리 캐피털은 아문디 운용자산(AUM)의 절반 이상을 차지하는 채권과 해외 시장에서 더욱 강력한 입지를 확보하게 될 것입니다. 또한 15년간의 상호 분배 계약을 통해 Victory Capital은 Amundi의 방대한 국제적 영향력을 활용하여 향후 유입을 잠재적으로 늘릴 수 있습니다.
B.라일리는 이번 인수의 전략적 가치를 강조하며 Victory Capital이 이제 해외 채널 개발 대신 국내 인수합병에 자원을 집중할 수 있게 되었다고 언급했습니다. 거래 후 회사의 대차대조표는 레버리지가 약 1.4배로 감소하여 또 다른 중요한 거래와 지속적인 자사주 매입을 위한 여지를 제공함으로써 더욱 유연해질 것으로 예상됩니다.
이러한 상황을 고려하여 B.라일리는 빅토리 캐피탈의 FY25 주당순이익(EPS) 추정치를 6.31달러에서 6.50달러로 상향 조정하고, FY26 EPS 전망치를 7.45달러로 제시했습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NASDAQ: VCTR)는 2023 년 4 분기 현재 지난 12 개월을 기준으로 시가 총액 29 억 6 천만 달러와 12.52의 건전한 P / E 비율로 견고한 재무 성과를 보여주었습니다. 34.0%의 높은 배당금 증가율과 2.92%의 현재 수익률로 주주 수익률에 대한 회사의 노력은 분명하며, 이는 투자자를 위한 강력한 소득 창출 잠재력을 반영합니다. 또한 빅토리 캐피탈의 전략적 움직임은 시장에서 호평을 받고 있으며, 52주 최고가에 근접한 주가가 거래되고 최근 데이터 기준 1년 총 수익률이 57.23%에 달하는 등 인상적인 수익률을 기록했습니다.
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