금요일 모건 스탠리는 Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) 주식에 대한 목표 주가를 이전 20 달러에서 18 달러로 낮추고 주식에 대한 동일 비중 등급을 유지하면서 목표 주가를 18 달러로 낮추었습니다. 이 조정은 회사에 대한 낮은 마진 기대치를 고려하여 2024 년에서 2026 년까지의 수익 추정치 수정을 반영합니다.
이 회사의 분석에 따르면 2024 년 1 분기 Vipshop의 총 상품 거래량 (GMV)은 전년 대비 9 % 성장할 것으로 예상되며 이는 업계 성장률에 뒤쳐져 있습니다. 국가통계국(NBS) 데이터에 따르면 같은 기간 온라인 의류 판매량은 전년 동기 대비 12.1% 증가하여 Vipshop이 경쟁에 직면하고 있음을 시사합니다.
의류 카테고리에서 30% 이상의 높은 수익률이 꾸준히 유지되고 있는 상황에서 2024년 Vipshop의 예상되는 GMV 성장 둔화는 2023년에 비해 회사의 운영 레버리지가 감소할 것으로 예측됩니다. 이러한 예상되는 영업 역학 변화는 마진 전망 수정에 영향을 미치는 요인입니다.
이러한 요인으로 인해 모건 스탠리는 Vipshop의 마진이 잠재적으로 하락할 것으로 예상합니다. 새로운 목표주가 18달러는 회사의 추정치에 따라 2024년 비일반회계기준 주가수익비율 7.7배를 의미합니다. 이 목표 조정은 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 광범위한 분석의 일환으로 이루어졌습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 모건 스탠리의 Vipshop 홀딩스에 대한 검토에 비추어, InvestingPro의 실시간 데이터는 주식을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. Vipshop의 시가총액은 82억 2천만 달러이며, 12개월 후행 주가수익비율은 7.3으로 업계 평균보다 낮아 잠재적으로 저평가된 주식임을 나타냅니다. 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안의 PEG 비율은 0.16에 불과하여 수익 성장이 현재 주가에 완전히 반영되지 않았을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Vipshop은 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 이는 재무 안정성의 신호이며 주식의 상대 강도 지수 (RSI)는 현재 과매도 영역에 있음을 시사합니다. 또한 Vipshop은 브로드라인 소매 업계에서 저명한 업체로 인정받고 있으며, 분석가들은 지난 12개월 동안 수익성을 유지해 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다.
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