목요일, Morgan Stanley는 Tenaris S.A. (NYSE: TS)의 등급을 크게 조정하여 주식을 비중 확대에서 비중 축소로 하향 조정했습니다. 이 회사는 글로벌 동종 업체와의 비교 분석을 인용하여 Tenaris가 몇 가지 주요 성과 지표에서 덜 유리한 것으로 보인다고 지적했습니다.
이번 등급 강등은 경쟁사 대비 Tenaris의 입지에 대한 모건 스탠리의 평가를 반영한 것입니다. 잉여현금흐름(FCF) 수익률, 상대 밸류에이션, 주식 변동성, 총주주수익률(TSR), 약세 시나리오에서의 레버리지 등 긍정적인 요인에도 불구하고 FCF 조정 가능성에 있어서는 동종업체들과 비슷한 수준으로 평가되었습니다. 그러나 EBITDA 수정 가능성, 위험 보상 전망, 위험 조정 수익률 전망에서는 다소 미흡한 것으로 평가되었습니다.
또한 주주 수익률 잠재력이 지난 6~12개월 동안 그랬던 것처럼 더 이상 테나리스 주가에 중요한 촉매제 역할을 하지 못한다고 지적했습니다. 이러한 전망은 테나리스가 11월에 현재 이니셔티브가 완료되면 자사주 매입 프로그램을 계속할 것으로 예상하고 있으며 향후 배당금도 지속적으로 늘릴 것으로 예상되는 가운데서도 지속되고 있습니다.
애널리스트는 논평에서 등급 하향 조정에 대한 자세한 근거를 제시하면서 이번 결정에 영향을 미친 다양한 재무 지표와 시장 성과 요인을 강조했습니다. 이러한 지표에는 잉여현금흐름 수익률, 상대가치평가, 주식 변동성 등이 포함되며, 이는 Tenaris의 강점으로 간주되는 반면, EBITDA 수정 가능성 및 위험 관련 지표는 업계 동종업체에 비해 덜 유리한 것으로 간주됩니다.
테나리스의 주식 변동성과 TSR 수익률은 긍정적인 요소로 인정받았지만, 이전 비중확대 등급을 유지하기에는 충분하지 않았습니다. FCF 수정 가능성에 대한 회사의 동등한 성과도 고려되었지만 Tenaris에게 유리하게 작용하지는 않았습니다.
인베스팅프로 인사이트
Morgan Stanley가 Tenaris S.A. (NYSE: TS)의 등급을 하향 조정함에 따라 회사의 가치와 성과에 대한 더 넓은 관점을 제공 할 수있는 InvestingPro의 실시간 재무 지표를 고려하는 것이 주목할 만합니다. 2023년 4분기 기준 테나리스의 시가총액은 216억 9,000만 달러로, 지난 12개월간 매력적인 주가수익비율 5.56을 기록해 수익에 비해 잠재적으로 저평가되어 있음을 시사합니다. 또한 같은 기간 동안 26.41 %의 강력한 매출 성장을 자랑하며 비즈니스 운영이 크게 확장되었음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 2024년 4월 초 기준 테나리스의 배당 수익률이 4.2%로 경쟁력이 있으며, 이는 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다고 강조합니다. 또한 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 135.29%의 괄목할 만한 배당금 증가율을 보이며 배당을 통해 주주 가치를 높이는 회사의 역량을 강화했습니다. 더 많은 인사이트를 얻고자 하는 분들을 위해 인베스팅프로에서 제공하는 추가 팁이 있으며, 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 연간 프로 및 프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있는 독점 혜택이 제공됩니다.
이러한 지표, 특히 P/E 비율과 배당금 증가율은 재무 성과 및 주주 수익률에 대한 이 기사의 논의와 공감을 불러일으킵니다. 등급 하향에도 불구하고 Tenaris의 강력한 펀더멘털은 회사의 장기적인 가치 제안을 평가하는 투자자들에게 계속 관심의 대상이 될 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.