수요일, HSBC는 Commerzbank AG (CBK :GR) (OTC : CRZBY)의 목표 주가를 17.60 유로에서 18.00 유로로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 다시 한 번 강조했습니다. 이 조정은 은행의 새로운 2024 년 추정치를 반영하며 약 39.5 %의 잠재적 상승 여력을 시사합니다.
수정된 목표 주가는 주식 가치 모델을 기반으로 하며, 2024년 예상 주가순자산비율(P/NAV)의 0.72배에 해당하는 공정가치를 반영한 것입니다. 이 밸류에이션은 같은 해 유럽 은행 부문의 현재 평균 밸류에이션인 P/NAV 0.87배에 비해 여전히 15% 이상 현저히 할인된 수준입니다.
HSBC의 애널리스트는 코메르츠방크에 대한 긍정적인 전망을 지지하며, 시장이 금리 인하 가능성의 부정적인 측면에만 초점을 맞추고 은행의 가격 조정 능력을 간과하는 경향이 있다고 강조했습니다.
또한 부정적인 경제 환경에도 불구하고 현재의 경기 침체는 낮은 실업률과 최소한의 GDP 위축이 특징이며, 이를 '이빨 없는' 경기라고 설명합니다.
어려운 경제 환경을 헤쳐나가는 동시에 성장 잠재력을 유지하는 은행의 능력이 매수 등급 유지의 핵심 요소였습니다. HSBC의 이러한 입장은 광범위한 은행 부문의 역학 관계 속에서 코메르츠방크의 전략과 향후 성과에 대한 자신감을 나타냅니다.
투자자들은 경제적 역풍뿐만 아니라 복잡한 금융 환경에서 계속 운영되는 Commerzbank의 탄력성과 적응력도 고려할 것을 권장합니다. 목표주가를 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지한 것은 현재의 시장 상황에도 불구하고 은행의 전망에 대한 낙관적인 시각을 반영한 것입니다.
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