수요일에 Piper Sandler는 지역 은행 지주 회사 인 Commerce Bancshares (NASDAQ:CBSH) 주식은 중립 등급을 유지하면서 이전 $ 53에서 $ 54로 인상했습니다. 이 회사의 결정은 주요 손익 계산서 항목에서 강세를 보인 회사의 1 분기 실적을 검토 한 후 내려졌습니다.
커머스 뱅크셰어스는 1분기에 견조한 실적을 발표했으며, 파이퍼 샌들러는 연방준비제도의 정책 변화 시 순이자마진(NIM) 압박에 대응할 수 있는 회사의 능력에 대해 보다 긍정적인 전망을 제시했습니다. 특히 강력한 신용 프로필, 다양한 수익원, 잠재적 경기 침체기에 유리할 수 있는 탄력적인 수익성을 강조하며 이 은행의 장기적인 투자 매력을 강조했습니다.
이 회사는 커머스 뱅크셰어즈가 동종 업계에 비해 밸류에이션이 낮다는 점도 향후 보다 건설적인 자세를 취할 수 있는 요인이 될 수 있다고 언급했습니다. 현재 이 은행의 주가는 2024년과 2025년 예상 수익의 각각 13.9배와 14.9배, 유형 장부가치(TBV)의 2.4배에 거래되고 있습니다. 이는 피어 평균인 예상 수익 11.7배와 10.3배, TBV 1.5배와 비교하면 매우 높은 수준입니다.
파이퍼 샌들러는 커머스 뱅크셰어에 대한 주당순이익(EPS) 추정치를 기존 3.36달러와 3.10달러에서 2024년 3.75달러, 2025년 3.50달러로 각각 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 순이자수익(NII), 핵심 수수료 수익, 운영 비용 개선에 기여할 것으로 예상되는 1분기 실적이 예상보다 호조를 보인 데 따른 것입니다.
새로운 목표주가 54달러는 커머스 뱅크셰어스의 2025년 수익 추정치에 15.5배의 멀티플을 반영한 것으로, 동종업계의 낮은 멀티플에 따라 1.5배 하향 조정되었습니다. 이 밸류에이션은 또한 Commerce Bancshares의 주가가 경쟁사 대비 유지해 온 역사적 장기 프리미엄과도 일치합니다.
인베스팅프로 인사이트
파이퍼 샌들러의 목표주가 상향 조정은 은행의 견조한 1분기 실적에 힘입은 것이며, 이러한 낙관론은 InvestingPro의 일부 지표와 팁에 반영되어 있습니다. 특히, 인베스팅프로 팁에 따르면 커머스 뱅셰어는 10년 연속 배당금을 인상하고 54년 연속 배당금 지급을 유지하면서 주주 환원에 대한 의지를 보여줬습니다. 이는 투자자들에게 안정적이고 신뢰할 수 있는 수입원을 제시하며, 파이퍼 샌들러가 강조한 탄력적인 수익성과도 일치합니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 커머스 뱅크셰어스의 시가총액은 67억 5천만 달러, 주가수익비율은 14.29로 파이퍼 샌들러의 예상 실적 대비 밸류에이션과 일치합니다. 또한 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 4.85%로, 꾸준한 증가세를 보이고 있어 주당순이익 추정치 상향 조정을 뒷받침할 수 있을 것으로 보입니다. 2024년 3월 현재 배당 수익률은 2.0%로, 수익 창출 투자처로서 은행의 매력이 더욱 강화되고 있습니다.
커머스 뱅크셰어스의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트와 지표를 제공합니다. 더 많은 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/CBSH 에서 확인할 수 있습니다. 투자 리서치 경험을 향상시키려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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