수요일에 JPMorgan은 Fortive Corporation (NYSE:FTV), 주식을 비중 확대에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 $ 95에서 $ 90로 낮추었습니다. 이 결정은 회사의 2024년 1분기 실적 프리게임 보고서에 따라 내려진 것으로, 포티브를 애널리스트 포커스 목록에서 제외했습니다.
분석가는 하반기 전문 계측 및 산업 기술(PT/Tek) 부문의 회복에 대한 잠재적 위험을 포함하여 몇 가지 등급 하향 조정 이유를 언급했습니다.
현재 전망은 이미 회복을 예상하고 있기 때문에 이러한 위험은 회사의 재무 전망을 상향 조정하는 데 방해가 될 수 있습니다. 2024년과 2025년에 대한 수익 추정치가 컨센서스에 근접한 수준을 유지하고 있지만, 올해까지 관찰된 부진한 주문 추세로 인해 매출이 주문을 초과하기보다는 주문에 맞춰질 수 있습니다.
포티브는 올해 상반기에 예상보다 낮은 매출을 기록했는데, 이는 거의 고갈된 초과 수주잔고로 인해 부분적으로만 상쇄되었습니다. 2023년 말 수주잔고는 1억 달러로 2022년 말의 3억 5천만 달러에서 크게 감소했습니다. 애널리스트는 주문이 예상만큼 빠르게 회복되지 않아 매출에 미치지 못할 수 있다는 우려를 표명했습니다.
고급 의료 솔루션(AHS)의 마진 개선과 Fluke 및 포티브 자동차 물류(FAL)를 포함한 산업 과학 운영(IOS)의 성장과 같은 잠재적 상승 요인이 있지만, 이러한 긍정적 요인만으로는 PT/Tek 부문의 잠재적 부족분을 상쇄하기에 충분하지 않을 수 있습니다.
또한 분석가는 최근의 인수합병 활동은 자금 조달 비용으로 인해 첫해 주당 순이익 증가를 달성하는 데 어려움이 있음을 나타내며 올해 안에 이루어진 인수로 인한 수익 상승 여력이 제한적임을 시사한다고 지적했습니다.
애널리스트는 포티파이의 혼합된 전망은 성장 시장 노출이 더 강한 기업이나 밸류에이션이 할인되어 완만한 상승 여력이 있는 기업과 비교했을 때 해당 섹터와 거의 비슷하게 거래되고 있는 현재 주가가 공정해 보인다고 지적했습니다. 따라서 등급을 중립으로 낮췄습니다.
인베스팅프로 인사이트
포티브 코퍼레이션에 대한 JP모건의 최근 평가에 비추어 볼 때, 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트를 고려하면 투자자에게 추가적인 맥락을 제공할 수 있습니다. 포티브의 시가총액은 284억 8,000만 달러로 업계에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 59.26%에 달한 이 회사의 인상적인 매출 총이익률은 동종 업체 대비 생산 비용 관리의 효율성을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 포티브가 33.05의 주가수익비율로 높은 수익 배수로 거래되고 있지만, 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어 대차대조표가 탄탄한 것으로 보고 있습니다. 또한 분석가들은 포티브가 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안의 수익성 추이와도 일치합니다. 투자자들은 지난 3개월 동안 포티브의 3개월 총 수익률이 18.9%를 기록하는 등 최근 주식에 대한 시장의 신뢰를 보여주며 높은 수익률을 기록했다는 점에 주목해야 합니다.
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