화요일 - HSBC는 Savills Plc (SVS :LN) 주식을 보류에서 매수로 업그레이드하여 이전 £ 8.25에서 £ 12.60의 새로운 목표 가격을 설정했습니다. 이번 조정은 거래 활동(TA)의 턴어라운드와 수익성 개선을 위한 잠재적 자구 이니셔티브에 대한 회사의 기대감을 반영한 것입니다.
글로벌 부동산 서비스 제공업체인 Savills Plc는 최근 거래 수익 압박 기간 동안 장기(LT) 활동으로 인한 주당순이익(EPS)의 약 19배에서 주가가 거래되었습니다.
이러한 패턴은 비슷한 시기의 역사적 추세와 일치합니다. HSBC가 예상하는 2023년 실적에 따르면 Savills의 저점 시나리오 주가는 약 960p로 현재 주가 대비 6% 하락에 불과할 것으로 예상됩니다.
HSBC 애널리스트들은 Savills의 거래 활동 회복이 곧 시작될 것으로 보고 있습니다. 따라서 이들은 그룹 전체 주당순이익에 15.4배의 목표 주가수익비율(PE)을 적용하여 새로운 목표 주가 1,260p를 도출했습니다. 이러한 접근 방식은 예측 가능한 장기 주당순이익에만 초점을 맞추던 HSBC의 이전 접근 방식에서 벗어난 것입니다.
수정된 목표 주가는 현재 주가 대비 23%의 상승 잠재력을 제시하고 있으며, 이는 경기 회복이 탄력을 받으면서 주가에 대한 리스크가 상승 쪽으로 치우쳐 있다는 것을 의미합니다. HSBC는 또한 Savills가 손실을 내는 사업부를 수익성 있는 사업부로 전환하기 위한 자구책을 시행할 가능성을 언급하며 북미 지역의 거래 활동이 우선순위가 될 가능성이 높은 분야로 꼽았습니다.
긍정적인 전망에도 불구하고 HSBC는 경기 사이클의 저점에 완전히 도달하지 못했을 가능성을 포함한 하방 리스크를 인정하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 매수 등급으로 상향 조정한 것은 Savills의 회복 궤적과 향후 실적에 대한 자신감을 나타냅니다.
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