월요일, 시포트 글로벌 증권은 멜코 리조트 & 엔터테인먼트(NASDAQ:MLCO)에 대한 커버리지를 시작하면서 매수 등급을 부여하고 목표 주가를 10.00달러로 설정했습니다. 이 회사는 멜코 리조트가 2024 년에는 안정적인 시장 점유율을 유지하고 2025 년에는 약간의 하락이 예상됩니다.
이러한 전망은 다른 숙박시설이 확장하고 프리미엄 고객에 집중함에 따라 경쟁이 심화될 것이라는 점을 고려한 것입니다. 그럼에도 불구하고 마카오의 프리미엄 매스 부문에서 멜코의 역사적 강점과 스마트 디지털 테이블의 전략적 도입이 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
2024년 예상 EBITDA 대비 순부채의 5배에 달하는 연결 레버리지가 높은 점은 주목해야 할 점으로 지적됩니다. 멜코 리조트는 자본 지출 수요를 충족한 후 잉여 현금 흐름으로 부채 관리에 우선순위를 둘 것으로 예상됩니다. 레버리지는 성장하는 재무 모델에서 수익 증가의 잠재력을 제공하는 것으로 간주됩니다.
시포트 글로벌은 2024년에 멜코의 순매출이 24%, EBITDA가 30% 성장하고 2025년에는 한 자릿수의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 주당 순이익(EPS)은 2024년에 흑자로 전환되어 0.75달러의 손실에서 0.28달러의 이익으로 개선되고, 2025년에는 110% 이상의 성장이 예상됩니다.
투자 자본 수익률(ROIC)은 2024년 12%, 2025년 16%로 증가할 것으로 예상되며, 이는 회사의 자본 비용보다 높지만 SJM을 제외한 다른 마카오 사업자의 평균보다 낮습니다.
멜코 리조트의 기업 가치는 2024년 예상 EBITDA의 9.2배, 2025년 예상 EBITDA의 8.4배의 배수를 의미합니다. 이 밸류에이션은 시포트 글로벌이 커버하는 마카오 주식 그룹의 평균보다 낮습니다. 이러한 긍정적인 전망은 멜코의 예상 매출 및 EBITDA 성장과 함께 스튜디오 시티의 2단계 확장 및 전략적 마케팅 이니셔티브의 잠재적 혜택에 의해 뒷받침됩니다.
인베스팅프로 인사이트
멜코 리조트 & 엔터테인먼트(NASDAQ:MLCO)를 고려하는 투자자는 실시간 데이터와 인베스팅프로 팁에서 추가적인 맥락을 확인할 수 있습니다. 이 회사의 공격적인 자사주 매입 프로그램과 올해 순이익 및 매출 성장에 대한 기대는 시포트 글로벌 증권의 긍정적인 전망과 일치합니다. 특히 멜코는 52주 신저가 부근에서 거래되고 있어 회사의 회복과 성장 전망을 믿는 투자자에게는 매수 기회가 될 수 있습니다.
InvestingPro의 주요 지표에 따르면 2023년 4분기 기준 멜코의 시가총액은 약 30억 4,000만 달러이며 지난 12개월 동안 매출이 179.65% 가까이 급성장했습니다. 분석가들은 지난 12개월 동안 수익성이 좋지 않았음에도 불구하고 올해 흑자 전환이 가능할 것으로 예상하며, 이는 회사의 재무 성과에 중요한 포인트가 될 수 있습니다.
멜코는 배당금을 지급하지 않아 수익의 재투자를 시사하는 반면, 높은 EBIT 밸류에이션 배수에서 거래되고 있습니다. 투자자는 더 심층적인 분석을 위해 접속할 수 있는 6가지 이상의 추가 InvestingPro 팁이 있다는 점에 유의해야 합니다. 더 심층적인 분석에 관심이 있다면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
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