금요일, RBC Capital은 CarMax (NYSE:KMX), 회사 주식의 목표 주가를 이전 $ 73.00에서 $ 83.00로 낮추고 Outperform 등급을 유지하면서 목표 주가를 조정했습니다.
이러한 조치는 3분기에 4% 하락한 후 소매 판매량이 거의 비슷한 수준을 유지하면서 혼합된 실적을 보인 CarMax의 4분기 실적을 분석한 후 나온 것입니다. 그러나 현재 회계연도 1분기는 한 자릿수 중반의 하락 추세를 보이고 있으며, 경영진은 장기 판매량 목표를 연기하여 판매량 회복에 대한 즉각적인 전망에 불확실성을 드리우고 있습니다.
이제 카맥스의 수정된 재무 전망에는 2025년과 2026년 회계연도의 소매 판매 단가 추정치가 기존 예상치인 +3.9%와 +2.0%에서 각각 -0.6%와 +2.5%로 하향 조정되었습니다.
또한 순매출 성장률 전망치는 2025 회계연도 -2.7%, 2026 회계연도 +3.7%로 수정되어 기존 예상치인 +0.5%와 +3.7%에서 변경되었습니다.
RBC Capital의 업데이트된 주당 순이익(EPS) 전망치는 2025 회계연도 3.02달러, 2026 회계연도 3.97달러로, 이전 추정치인 3.29달러와 4.54달러에서 하향 조정되었습니다. 새로운 목표주가 73달러는 2026 회계연도 EPS 추정치인 3.97달러의 약 18.5배에 근거한 것입니다.
목표주가와 추정치가 낮아졌음에도 불구하고 RBC 캐피털은 카맥스 주식에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지했다. 이 회사는 카맥스의 주당 순이익이 저점에 도달했다는 믿음을 표명했습니다. 그러나 그들은 또한 회사가 상당한 수익 성장을 실현하는 데 시간이 걸릴 수 있다고 지적했습니다.
인베스팅프로 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 CarMax (NYSE:KMX) 재무 건전성과 시장 성과에 대한 심층적 인 정보를 제공합니다. 시가총액 113억 4,000만 달러, 주가수익비율 26.26의 CarMax는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 -14.53%의 매출 감소로 어려운 시장 상황을 헤쳐나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 지난 3개월 동안 19.08%의 가격 총 수익률을 기록하며 강한 수익률을 보여 잠재적 투자자들의 회복에 대한 신뢰를 보여주고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 2024년 3분기 기준 총이익률이 11.62%에 불과해 상당한 부채 부담을 안고 운영되는 특수 소매업의 대표적인 업체로 카맥스를 꼽았습니다. 또한 이 회사는 높은 EBIT 및 EBITDA 밸류에이션 배수에서 거래되고 있어 가치 중심 투자자에게는 우려스러운 부분이 될 수 있습니다. 긍정적인 측면을 살펴보면, 카맥스는 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어 재무적 유연성이 어느 정도 있습니다. 애널리스트들이 올해 수익성을 예측하고 지난 12개월 동안 수익성 있는 실적을 기록했기 때문에 올해 예상되는 매출 감소에도 불구하고 카맥스는 전환점을 맞이할 수 있습니다.
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