금요일, UBS는 매도 등급으로 ONE Gas Inc. (NYSE:OGS) 주식에 대한 커버리지를 시작하여 목표 가격을 $ 61.00로 설정했습니다. 이 회사는 현재 시장 기대치보다 3 ~ 4 % 낮은 것으로 추정되는 2026 년과 2027 년의 수익 전망에 대한 우려를 언급했습니다. UBS 애널리스트들은 원가스가 미회수 비용으로 인한 수익 영향에서 완전히 회복하는 것은 2028년이 돼야 가능할 것이라고 전망했습니다.
UBS의 분석에 따르면 평균 이하의 수익 성장과 3사분위 규제에 대한 기대에도 불구하고 2026년 수익 추정치를 기준으로 4%의 프리미엄을 받고 거래되는 현재 주식의 밸류에이션을 지적하고 있습니다.
ONE Gas는 캔자스주에서 회사 전체 요금의 27%를 차지하는 중요한 요금 소송을 진행 중입니다. 이 회사는 이 과정을 통해 자기자본 비율과 자기자본 수익률(ROE)을 개선하고자 합니다.
캔자스 요금 소송의 결과는 7월 1일에 직원 증언이 제출될 예정으로 회사에 잠재적인 촉매제가 될 것으로 보입니다. 회사는 또한 2027년 말에 예상되는 오클라호마에서 또 다른 요금 소송이 끝날 때까지 수익 격차가 더 크게 좁혀지지 않을 수 있다고 지적합니다.
UBS는 원가스가 올바른 전략적 방향을 추구하고 있다는 점을 인정하면서도 주가가 예상보다 더 높은 수익 성장을 예상하는 것으로 보인다고 주장합니다. 이 회사는 부정적인 컨센서스 수익 수정이 향후 12개월 동안 ONE Gas 주가에 영향을 미칠 수 있다고 예상합니다.
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