금요일 골드만 삭스 (NYSE:STZ)에 대한 전망을 업데이트하여 주식의 목표 주가를 이전 $ 300에서 $ 290로 높이고 신념 구매 등급을 되풀이했습니다. 이번 조정은 맥주 판매 호조에 힘입어 예상보다 양호한 주당 순이익(EPS)을 기록한 회계연도 4분기의 견조한 실적에 따른 것입니다.
컨스텔레이션 브랜드는 4분기 실적이 8.9% 증가하여 애널리스트와 컨센서스 예상치인 6.5%와 6.8%를 각각 상회하는 높은 성장률을 보이며 2024 회계연도를 마감했습니다. 이러한 성장은 전체 출고량의 약 89%를 차지하는 오프프레미스 채널이 주도한 결과입니다. 특히 모델로 스페셜은 10%의 출고가 증가를 기록하며 성장을 주도했습니다.
이 회사의 성장은 단일 브랜드에 국한된 것이 아니라 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위하게 이루어졌습니다. 모델로 첼라다는 30%, 퍼시피코는 17%, 모델로 오로는 2025 회계연도에 2개의 새로운 SKU(재고 유지 단위)를 도입할 계획으로 상위 5개 점유율 상승 브랜드로 부상했습니다. 또한, 아구아스 프레스카스는 네바다 테스트 시장에서 새로운 맛의 몰트 음료(FMB) 1위를 차지했으며, 현재 20개 시장으로 확장이 진행 중입니다.
콘스텔레이션 브랜드는 시장 점유율에서도 전체 맥주 시장에서 2점, 고급 맥주 카테고리에서 2.6점이라는 인상적인 성과를 거두었습니다. 이러한 성공은 맥주 유통업체의 긍정적인 피드백에 힘입어 올봄에 진열 공간을 크게 늘린 덕분입니다.
이 회사의 맥주 마진은 일회성 부가가치세(VAT) 미수금 상각을 고려한 후에도 약 35.4%로 예상을 뛰어넘었습니다. 이러한 마진 실적은 2024 회계연도에 약 2억 5,000만 달러를 절감한 회사의 효과적인 비용 절감 조치를 반영한 것으로, 2024~2028 회계연도에 설정한 3억 달러 이상의 비용 절감 목표를 초과 달성할 수 있는 가능성을 암시합니다.
앞으로 Constellation Brands는 일련의 신제품을 시장에 출시할 준비를 하고 있습니다. 여기에는 다양한 모델로 첼라다 맛, 새로운 첼라다 팩 크기, 추가 모델로 오로 SKU, 새로운 아구아스 프레스카스 품종 팩, 현재 일부 동부 시장에서 테스트 중인 코로나 선브루 등이 포함됩니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 와인 및 주류(W&S) 부문은 4분기 유기 매출 6% 감소와 영업이익 13% 감소를 기록하며 계속해서 어려움에 직면하고 있습니다. 이 부문은 경쟁 압박과 실행 문제 등 외부 및 내부 요인이 복합적으로 영향을 미쳤습니다.
그러나 경영진의 포트폴리오 혁신이 거의 완료되고 새로운 리더십이 도입되었으며, 2025 회계연도에 W&S의 영업이익 성장률이 9%에서 11%로 감소할 것으로 예상되는 수정된 가이던스가 발표됨에 따라 비즈니스의 전환점이 될 수 있다는 낙관론이 확산되고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
골드만삭스가 컨스텔레이션 브랜드에 대한 투자의견을 긍정적으로 조정한 데 이어, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 이 회사에 대한 전망을 더욱 풍부하게 해줍니다. 시가총액 490억 5,000만 달러, 후행 주가수익비율 28.21의 견고한 시가총액으로 Constellation Brands는 재무 안정성과 투자자의 신뢰를 보여줍니다. 특히 9년 연속 배당금을 인상하는 등 주주들에게 꾸준히 보답할 수 있는 능력을 보여줬으며, 이는 재무 건전성과 가치 환원에 대한 헌신을 입증하는 증거입니다. 이는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 50%가 넘는 매출 총이익률과 같은 회사의 강력한 실적 지표와 일치하며 효율적인 운영과 견고한 시장 입지를 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 컨스텔레이션 브랜드가 올해 순이익이 증가하여 시장에서의 입지를 더욱 공고히 할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 이 회사의 주가는 52주 최고점의 97.2% 수준에서 거래되고 있어 현재 투자자들의 낙관적인 전망을 보여주고 있습니다. 컨스텔레이션 브랜드의 재정적 복잡성에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 독자를 위해 특별 혜택으로 이용할 수 있는 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있으며, 애널리스트의 수정 수익, 부채 수준, 밸류에이션 배수 등 더 많은 인사이트를 얻을 수 있습니다.
신제품 출시와 시장 확장을 통해 혁신을 거듭하고 있는 Constellation Brands는 이러한 재무 지표와 InvestingPro 팁을 통해 회사의 지속적인 성장과 수익성 잠재력에 대한 종합적인 시각을 제공합니다. InvestingPro에서 제공되는 9가지 팁을 통해 투자자는 회사의 전망을 더 깊이 이해하고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
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