금요일, BofA 증권은 인텔 주식회사(NASDAQ: NASDAQ:INTC)의 목표 주가를 기존 50달러에서 44달러로 하향 조정하고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 인텔의 최근 사업 재분류를 통해 제품과 파운드리 서비스를 모두 포함하는 전체 통합 장치 제조업체(IDM) 비즈니스에 대한 가치 평가 접근 방식이 변경된 데 따른 것입니다.
BofA Securities의 애널리스트는 인텔 파운드리가 여전히 회사 내부 설계 팀에 크게 의존하고 있다고 지적했습니다. 이러한 의존성으로 인해 각 부문을 개별적으로 평가하는 대신 IDM 비즈니스에 대한 통합 평가 방법으로 전환하게 되었습니다. 새로운 목표주가는 예상 CY25E 주가수익비율 23배로 설정되었으며, 이는 이전에 예상했던 26배보다 낮아진 수치입니다.
목표주가 하향에도 불구하고 애널리스트는 인텔에 대한 몇 가지 긍정적인 요소를 강조했습니다. 여기에는 예상되는 PC 판매의 주기적 상승이 포함되며, 이는 Apple의 M4 칩과 Windows 10의 리프레시에서 비롯된 점진적인 AI PC 혜택으로 더욱 촉진될 수 있습니다. PC 판매가 인텔 매출의 50~60%를 차지한다는 점을 감안하면 이는 특히 중요한 의미를 갖습니다. 인텔 파운드리 사업의 규모와 수익성이 개선되고 있다는 점도 긍정적인 측면으로 꼽혔습니다.
그러나 이 보고서는 고객 지출이 기존 CPU보다 XPU 및 네트워킹과 같은 가속 컴퓨팅 솔루션으로 이동하는 것과 같은 인텔이 직면한 과제에 대해서도 언급했습니다. 또한, 각각 60억~70억 달러의 칩스 액트 상을 받은 TSMC와 삼성과 같은 미국 내 다른 첨단 파운드리 업체들의 등장은 인텔에게 경쟁 우려를 제기하고 있습니다.
새로운 목표주가를 결정할 때 BofA Securities는 인텔의 과거 할인율 약 32%를 SOX 지수에 적용하여 주당순이익 1.61달러를 기준으로 CY25E P/E를 약 20배로 산정했습니다. 이 밸류에이션은 각각 260억 달러와 220억 달러로 추정되는 알테라와 모빌아이의 독립적인 가치도 고려한 것입니다. 이 회사는 인텔 주식에 대한 중립 입장을 반복하고 목표 주가를 44달러로 상향 조정했습니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 BofA 증권의 인텔에 대한 최신 목표가 수정을 소화하는 동안 InvestingPro의 실시간 데이터는 추가적인 맥락을 제공합니다. 인텔의 시가총액은 1,619억 달러로, 반도체 업계에서 인텔의 막강한 입지를 반영하고 있습니다. 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 -14%의 어려운 매출 성장률에도 불구하고, 인텔은 40.04%의 매출 총이익률을 유지하며 경쟁이 치열한 시장에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주었습니다.
인베스팅프로 팁은 인텔이 올해 순이익 성장을 보일 것으로 예상되며, 이는 최근 실적을 고려할 때 투자자들에게 긍정적인 전망을 제공할 수 있다고 제안합니다. 또한 33년 연속 배당금을 유지해 온 오랜 배당 안정성을 보유하고 있어 인컴 중심의 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 인텔의 주가수익비율이 93.08로 높은 수익 배수에 거래되고 있어 현재 실적보다는 미래 성장 전망에 대한 가치가 더 높을 수 있다는 점은 주목할 만합니다.
인텔의 재무 및 잠재적 투자 전략에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 의사 결정 과정에 도움이 될 수 있는 더 많은 팁을 제공합니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 인텔의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 보다 포괄적인 분석을 제공하는 총 8개의 InvestingPro 팁이 포함된 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.