목요일, CFRA는 CarMax (NYSE:KMX) 그러나 목표 가격을 이전 $ 75에서 $ 70로 낮추었습니다. 이 조정은 CarMax의 2 월 주당 순이익 (EPS)이 기대에 미치지 못한보고에 따른 것입니다. 이 회사는 0.32달러의 주당순이익을 기록했는데, 이는 전년의 0.44달러에서 감소한 수치이며 컨센서스 예상치인 0.45달러를 밑도는 수치입니다. 이러한 실적 부진은 예상보다 낮은 순매출과 매출 총이익의 감소에 기인합니다.
순매출은 1.7% 감소한 56억 3,000만 달러로 컨센서스보다 1억 9,000만 달러 낮았습니다. 이러한 감소는 주로 중고차 평균 판매 가격이 2.3%, 도매 차량 판매 가격이 3.2% 하락했기 때문입니다. 또한 총 마진은 10.4%로 30 베이시스 포인트 감소하여 컨센서스를 같은 폭으로 하회했습니다.
CFRA의 수정된 목표주가는 2026년 2월로 끝나는 회계연도의 주가수익비율(P/E) 17.5배를 기준으로 합니다. 이는 카맥스의 5년 평균 선행 주가수익비율인 21.4배에 비해 할인된 수치입니다. 또한 CFRA는 2025 회계연도 EPS 추정치를 3.65달러에서 3.10달러로 낮추고 2026 회계연도 EPS 전망치를 4.00달러로 제시했습니다.
애널리스트는 고금리 기조가 지속되면서 자동차 판매량에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다고 강조했습니다. 또한 재고 수준도 가격 책정에 대한 압박 요인으로 작용할 것으로 보입니다.
딜러트랙과 콕스 오토모티브의 데이터에 따르면 2월 미국 내 중고차 평균 대출 금리는 14.6%에 달했습니다. 이러한 요인을 고려할 때 CFRA는 현재로서는 카맥스 주식을 매수해야 할 강력한 이유가 없다고 보고 있으며, 현 시점에서 주식의 가치가 공정하다고 판단하여 애널리스트들의 추정치가 하향 조정될 것으로 예상하고 있습니다.
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